Ποια είναι η κρίση εξοικονόμησης και δανείων;

Η κρίση εξοικονόμησης και δανείων, γνωστή και ως κρίση της S L, είναι ένα από τα μεγαλύτερα οικονομικά σκάνδαλα στην ιστορία των Ηνωμένων Πολιτειών.Κατοικημένη από διάφορους παράγοντες στη δεκαετία του 1970 και του 1980, η κρίση οδήγησε στην αφερεγγυότητα εκατοντάδων εταιρειών εξοικονόμησης και δανείων και οδήγησε σε νέους κανονισμούς που προορίζονταν να αποτρέψουν την εμφάνιση παρόμοιων κρίσεων στο μέλλον.Παρόλο που οι ακριβείς αιτίες της κρίσης εξοικονόμησης και δανείων αποτελούν θέμα κάποιας συζήτησης, η προκύπτουσα οικονομική καταστροφή απαιτούσε διάσωση δολαρίων πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και μπορεί να ήταν παράγοντας στην οικονομική ύφεση των αρχών της δεκαετίας του 1990 και τουΗ οικονομική κρίση των ΗΠΑ που αρχίζει το 2007.

Μια ένωση εξοικονόμησης και δανείων, ή Thrift, είναι ένας οικονομικός οργανισμός που προσφέρει κυρίως δάνεια στέγασης και καταναλωτικών.Μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, οι ενώσεις αυτές επεκτάθηκαν τρομερά μετά την έκρηξη του μωρού και την ανθηρή οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών.Η βιομηχανία ρυθμίστηκε προσεκτικά και μέχρι τα τέλη της δεκαετίας του 1960 δεν μπορούσε να προσφέρει στους επενδυτές τις σημαντικές αποδόσεις που θα μπορούσαν να επενδύσουν τα χρήματα και η χρηματιστηριακή αγορά.Ως αποτέλεσμα, η κυβέρνηση ψήφισε αρκετούς νόμους που οδήγησαν στην απελευθέρωση της βιομηχανίας, συχνά θεωρούνται ένας από τους κύριους παράγοντες που οδήγησαν στην κρίση εξοικονόμησης και δανείων.

Με λιγότερους κανονισμούς για την εκπλήρωση, οι ενώσεις εξοικονόμησης και δανείων θα μπορούσαν να επενδύσουν σε επιχειρήσεις με μεγαλύτερο κίνδυνο, αλλά αυτό θα μπορούσε να δώσει δυνητικά πολύ υψηλότερες αποδόσεις.Μια αιτία της κρίσης εξοικονόμησης και δανείων που αναφέρθηκαν από πολλούς οικονομολόγους είναι το γεγονός ότι οι εταιρείες εξοικονόμησης και δανείων ήταν ομοσπονδιακά ασφαλισμένες με τον ίδιο ρυθμό ανεξάρτητα από το επίπεδο κινδύνου των επενδύσεων.Αυτό οδήγησε σε όλο και πιο επικίνδυνες επενδύσεις που υποστηρίζονται από τα χρήματα των φορολογουμένων, επιτρέποντας στις ήδη αγωνιστικές εταιρείες να πέσουν βαθύτερα σε χρέη χωρίς συνέπειες. "Υπάρχουν δεκάδες προτεινόμενες αιτίες για την κρίση εξοικονόμησης και δανείων, επικεντρώνοντας κυρίως στις επιπτώσεις της απορρύθμισης και της έλλειψηςΑποτελεσματική εποπτεία, η εκπληκτική επιτυχία των δευτεροβάθμιων δανειοδοτικών εταιρειών που θα μπορούσαν να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις και επιτόκια σε δάνεια από τις ενώσεις S L και κατάρρευση των αγορών κατοικιών σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες της δεκαετίας του 1980.Δυστυχώς, η κρίση ήταν κρυμμένη και επιδεινώθηκε από ρυθμιστικά συμβούλια, τα οποία άρχισαν να λαμβάνουν όλο και πιο δραστικά μέτρα για την προστασία των αποτυχημένων ενώσεων προκειμένου να αποφευχθεί η εμφάνιση μιας οικονομικής κρίσης.

Το 1989, ο Πρόεδρος George Herbert Walker Bush παρουσίασε ένα σχέδιο διάσωσης που ονομάζεται Νόμος για τη μεταρρύθμιση, την ανάκαμψη και την επιβολή των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων του 1989 (FIRREA) μετά από αποκαλύψεις σχετικά με το επίπεδο της αφερεγγυότητας στη βιομηχανία S L.Το σχέδιο αυτό απομάκρυνε τα αρχικά ρυθμιστικά συμβούλια και τα αντικατέστησε με νέες, επέκτεινε τις εξουσίες των τότε επιτυχημένων οργανώσεων δευτεροβάθμιας δανεισμού και δημιούργησε μια οντότητα για να επιχειρήσει την επίλυση περίπου 800 ενώσεων S L που θεωρούνταν τώρα αφερέγγυα.Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, το σχέδιο που προκύπτει έχει κοστίσει αμερικανούς φορολογούμενους άνω των 120 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ (USD) από την εφαρμογή.