Ποιος είναι ο λόγος του Τέξας;

Ο δείκτης του Τέξας είναι ένα ανεπίσημο μέτρο της δύναμης μιας τράπεζας, που υπολογίζεται διαιρώντας τα προβληματικά δάνεια μιας τράπεζας από το κεφάλαιό της.Ο λόγος του Τέξας αναπτύχθηκε στη δεκαετία του 1980 από τον αναλυτή της RBC Capital Markets Gerard Cassidy ως πρόβλεψη πιθανής απόδοσης της τράπεζας κατά τη διάρκεια της φούσκας των ακινήτων εκείνης της εποχής.Διαπιστώθηκε ότι όταν η αναλογία ισούται με 1,00 ή μεγαλύτερη, η τράπεζα βρίσκεται σε σημαντικό κίνδυνο αποτυχίας.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τράπεζες ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό σε σχέση με το ποσό του κεφαλαίου που έχουν στο αποθεματικό και την ποιότητα των δανείων που έχουν εκδώσει.Όταν μια τράπεζα αποτύχει, η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) βήματα, καταλαμβάνει τα περιουσιακά της στοιχεία και προβλέπει τη σχετικά κανονική συνέχιση των επιχειρήσεων για να αποτρέψει τον οικονομικό πανικό.Το FDIC δεν δημοσιοποιεί τους υπολογισμούς της, ούτε ανακοινώνει ποιες τράπεζες, αν υπάρχουν, κινδυνεύουν να αποτύχουν.Ελλείψει τέτοιων πληροφοριών από το FDIC, οι δυνητικοί επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον λόγο του Τέξας ως μια αρκετά αξιόπιστη κατευθυντήρια γραμμή.

Το FDIC προσεκτικά και σταθερά παρακολουθεί τις παραστάσεις των τραπεζών και γνωρίζει ότι μια τράπεζα μπορεί να αποτύχει πολύ πριν από την πραγματικότητα.Ωστόσο, προκειμένου να αποφευχθεί η κατακρήμνιση ενός πανικού, δεν θα μοιράζεται τέτοια ευαίσθητα δεδομένα.Οι δυνητικοί επενδυτές πρέπει να βασίζονται σε διαθέσιμα δεδομένα, όπως αυτά που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της αναλογίας του Τέξας, τα συστατικά των οποίων είναι άμεσα διαθέσιμα από τον ισολογισμό μιας τράπεζας.Συγκεκριμένα, τα περιουσιακά στοιχεία που δεν χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό είναι όλα τα δάνεια που απέχουν περισσότερο από 90 ημέρες παραβατικά, καθώς και όλα τα ακίνητα που ανήκουν σε αποκλεισμό και το κεφάλαιο είναι το άθροισμα των αποθεμάτων μετοχών και ζημιών.Σε εθνικό επίπεδο στη δεκαετία του 1980, και πάλι στη δεκαετία του 1990 στη Νέα Αγγλία, ο δείκτης του Τέξας ήταν ένας αξιόπιστος δείκτης των προβληματικών τραπεζών. Ενώ ο λόγος του Τέξας μπορεί να είναι μια αξιόπιστη κατευθυντήρια γραμμή για την οποία οι τράπεζες είναι πιθανές αποτυχίες, δεν είναι εγγυημένος πρόβλεψη της αποτυχίας.Οι τράπεζες των οποίων ο δείκτης του Τέξας γλιστράει πάνω από το 1,00, συχνά είναι σε θέση να αυξήσει επαρκή κεφάλαια για να αποφευχθεί η κατάσχεση της FDIC.Οι σοφοί επενδυτές και πελάτες μπορούν μερικές φορές να αναγνωρίσουν τις τράπεζες που προσπαθούν να αντλήσουν κεφάλαια και να το χρησιμοποιήσουν ως πρόσθετες πληροφορίες για τη λήψη των επενδυτικών αποφάσεων τους.Για παράδειγμα, οι τράπεζες θα προσφέρουν εξαιρετικά ευνοϊκά ποσοστά στα πιστοποιητικά κατάθεσης (CDS), συχνά όσο το μισό ποσοστό ή και περισσότερο, πάνω από τα ποσοστά που προσφέρονται από τους ανταγωνιστές της.Επειδή τα ποσοστά αυτά δεν είναι εγγυημένα πέρα από την ημερομηνία μιας κατάσχεσης της FDIC, οι συνετοί επενδυτές ενδέχεται να αποφύγουν την αγορά τέτοιων CD όταν οι τράπεζες που προσφέρουν έχουν υψηλό λόγο του Τέξας.