Qu'est-ce qu'une cible de rachat?

Un objectif de prise de contrôle, également appelé société cible, est une entreprise qu'une autre société souhaite acquérir.Normalement, les prises de contrôle sont déterminées comme hostiles ou amicales, selon la tactique utilisée par la société d'appel d'offres.Les objectifs de rachat sont souvent identifiables par plusieurs qualités, et identifier les entreprises susceptibles d'être des cibles est un élément important de l'investissement.

Afin de reprendre une société cible, une société d'appel d'offres doit acheter la majorité des actions de l'objectif.Cela peut être fait en achetant des actions sur le marché libre, en persuadant les actionnaires de vendre, en convaincant le conseil d'administration de l'objectif de rachat que l'acquisition est dans leur meilleur intérêt, ou en utilisant l'influence pour que les membres dissidents du conseil d'administration soient évincés.Dans une prise de contrôle amicale, le conseil d'administration convient que l'acquisition sera bénéfique;Dans une prise de contrôle hostile, les soumissionnaires tenteront d'obtenir la majorité de l'actionnariat, indépendamment de l'opinion du conseil d'administration.

Un objectif de prise de contrôle soumis à une tentative de prise de contrôle hostile d'une société d'appel d'offres a une grande variété de tactiques pour repousser les acheteurs indésirables.Dans une stratégie White Knight, une troisième entreprise qui souhaite empêcher le soumissionnaire d'acquérir l'objectif achètera suffisamment d'actions pour empêcher une majorité, tout en ne pas intéresser à acquérir l'objectif de rachat pour eux-mêmes.Une défense gris ou noire Knight est considérablement plus risquée, dans la mesure où la troisième entreprise peut vouloir se faire une majorité, et la société cible prime pour que les deux soumissionnaires se compose mutuellement.

Selon le désespoir du conseil d'administration du conseil d'administrationLes administrateurs et les objectifs de rachat peuvent tenter l'une des nombreuses variétés de défenses de pilules empoisonnées.Cela implique de prendre une nouvelle dette massive pour rendre l'entreprise moins attrayante pour les soumissionnaires, ou assurer de graves pénalités des actionnaires si la société est prise en charge.Dans une défense de la terre brûlée, la société entreprend des accords en veillant à ce que tous les actifs soient liquidés si une prise de contrôle se produit.Les inconvénients de ces tactiques graves sont que si la prise de contrôle infructueuse, l'objectif de prise de contrôle est laissé vulnérable par la dette qu'elle a contractée ou les tactiques utilisées.

Selon les experts du marché, plusieurs signes sont des indicateurs selon lesquels une entreprise peut être ou peut devenir un objectif de rachat.Les petites entreprises qui remplissent un créneau nouveau ou inhabituel sur le marché sont susceptibles d'être repris par les grandes sociétés une fois qu'elles se sont avérées capables de réaliser un profit.Les entreprises qui ont besoin d'un financement supplémentaire pour étendre la disponibilité de leurs produits en raison d'une demande plus importante que prévu sont également extrêmement vulnérables à une prise de vue.Généralement, si une petite entreprise a une bonne histoire de profit, de bonnes notes de consommation et une structure bien gérée, il sera souhaitable pour les grandes entreprises qui souhaitent ajouter à leurs marges bénéficiaires sans les risques de démarrer des entreprises totalement nouvelles.

LeLa capacité de découvrir une cible de prise de contrôle potentielle peut être une compétence extrêmement rentable.Le fait d'avoir des actions d'un objectif de prise de contrôle peut être bénéfique, car le montant payé pour les faire par une société d'appel d'offres sera normalement considérablement plus élevé que les prix sur le marché libre.Les investisseurs avertis sont en mesure de repérer des objectifs de rachat avant toute tentative d'acquisition, ce qui leur permet de liquider leurs actions à la société d'appel d'offres à la marge bénéficiaire la plus élevée possible.