Cos'è un obiettivo di acquisizione?
Un obiettivo di acquisizione, chiamato anche società target, è un'azienda che un'altra società desidera acquisire.Normalmente, le acquisizioni sono determinate come ostili o amichevoli, a seconda della tattica utilizzata dalla società di offerte.Gli obiettivi di acquisizione sono spesso identificabili da diverse qualità e identificare quali aziende sono probabilmente obiettivi è una parte importante degli investimenti.
Per assumere una società target, una società di offerte deve acquistare la maggioranza delle azioni del target.Ciò può essere fatto acquistando azioni sul mercato aperto, convincendo gli azionisti a vendere, convincendo il consiglio di amministrazione dell'obiettivo di acquisizione che l'acquisizione è nel loro interesse o usando l'influenza per far esplodere i membri del consiglio dissenziente.In un'acquisizione amichevole, il consiglio concorda sul fatto che l'acquisizione sarà utile;In un'acquisizione ostile, gli offerenti cercheranno di ottenere la maggioranza azionaria indipendentemente dall'opinione del consiglio di amministrazione.
Un obiettivo di acquisizione che viene sottoposto a un tentativo di acquisizione ostile da parte di una società di offerte ha un'ampia varietà di tattiche per respingere gli acquirenti indesiderati.In una strategia White Knight, una terza società che desidera impedire all'offerente di acquisire l'obiettivo acquisterà azioni sufficienti per prevenire la maggioranza, pur non interessato ad acquisire l'obiettivo di acquisizione per se stessi.Una difesa del cavaliere grigio o nero è considerevolmente più rischiosa, in quanto la terza compagnia potrebbe voler ottenere una maggioranza per se stessa, e la compagnia target viene lasciata a pregare che i due offerenti si bloccheranno a vicenda.
A seconda della disperazione del consiglio di amministrazione del consiglio di amministrazioneDirettori, obiettivi di acquisizione possono tentare una delle tante varietà di difese di pillole avvelenata.Questi implicano l'assunzione di nuovi enormi debiti per rendere la società meno attraente per gli offerenti o garantire gravi sanzioni per gli azionisti se la società viene rilevata.In una difesa della terra bruciata, la società intraprende accordi che garantisce che tutte le attività saranno liquidate in caso di acquisizione.Gli svantaggi di queste tattiche gravi sono che se l'acquisizione non ha successo, l'obiettivo di acquisizione è lasciato vulnerabile dal debito che ha assunto o le tattiche utilizzate.
Secondo gli esperti del mercato, diversi segni sono indicatori che una società può essere o può diventare un obiettivo di acquisizione.Le piccole aziende che riempiono una nuova o insolita nicchia sul mercato è probabile che vengano rilevate da grandi società una volta che si sono dimostrati in grado di realizzare un profitto.Le aziende che necessitano di finanziamenti aggiuntivi per estendere la disponibilità dei propri prodotti a causa di una domanda maggiore del previsto sono anche estremamente vulnerabili al controllo.Generalmente, se una piccola azienda ha una buona storia di profitto, buone valutazioni dei consumatori e una struttura ben gestita, sarà desiderabile per le grandi aziende che desiderano aggiungere ai loro margini di profitto senza i rischi di iniziare le iniziative totalmente nuove.
La capacità di scoprire un potenziale obiettivo di acquisizione può essere un'abilità estremamente redditizia.Avere azioni di un obiettivo di acquisizione può essere utile, poiché l'importo pagato per loro da una società di offerte sarà normalmente considerevolmente più elevato dei prezzi sul mercato aperto.Gli investitori esperti sono in grado di individuare obiettivi di acquisizione prima che vengano fatti qualsiasi tentativo di acquisizione, consentendo loro di liquidare le loro azioni alla società di offerte al massimo margine di profitto possibile.