Qu'est-ce que la déréglementation financière?
La déréglementation financière peut se référer à une variété de changements de la loi qui permettent aux institutions financières plus de liberté dans la façon dont elles rivalisent.Que ces changements soient bénéfiques ou nocifs pour l'économie dans son ensemble ont été largement débattus.Il est important de noter que la déréglementation financière ne signifie pas supprimer toutes les règles ou réglementations.
La forme la plus connue de déréglementation financière aux États-Unis est survenue en 1999 lorsque le Congrès a abrogé les sections de la loi sur le verre-Steagall.Cette loi, adoptée en 1933 pendant la dépression, signifiait que toute entreprise ne pouvait agir que comme une banque commerciale, une banque d'investissement ou une compagnie d'assurance.Une banque commerciale a offert des services d'épargne et de prêts aux clients, tandis qu'une banque d'investissement a exercé des fonctions telles que la vente de titres, les échanges en devises et les entreprises d'aide dans les fusions.
L'abrogation de cet acte signifiait que les entreprises pouvaient désormais remplir les fonctions de deuxou les trois types d'institution.L'un des principaux arguments en faveur de l'abrogation de l'acte de cette manière était qu'il limiterait les effets des cycles économiques sur les entreprises individuelles.Par exemple, les gens sont plus susceptibles d'économiser lors d'un ralentissement, mais plus susceptibles d'investir lorsqu'ils sont mieux lotis.La déréglementation financière signifierait donc théoriquement que les entreprises pourraient croître en taille et faire entrer les affaires de manière plus cohérente.
Il a également été soutenu que la déréglementation rendrait les entreprises plus compétitives.Ils seraient en mesure de travailler plus efficacement, en particulier lorsque deux entreprises de secteurs différents ont fusionné et mis en commun leurs ressources.Cela pourrait également aider les affaires dans son ensemble, car la concurrence et l'efficacité rendraient moins cher pour les entreprises pour obtenir un financement pour l'investissement en capital.
Les critiques de la déréglementation financière ont fait valoir qu'elle a provoqué ou alimenté la crise bancaire qui a commencé en 2007. Ils disent queLe fait que l'élimination des obstacles entre différents types d'institutions financières a provoqué des conflits d'intérêts.Par exemple, une entreprise qui était auparavant une banque commerciale et avait de nombreux clients de consommateurs et d'entreprises pourrait maintenant prendre trop de risques car il essayait de rivaliser dans les secteurs de l'investissement et de l'assurance.Les critiques ont également fait valoir que la déréglementation a permis aux institutions financières individuelles de devenir si importantes que le gouvernement devrait intervenir lorsqu'ils ont lutté plutôt que de les laisser échouer et de risquer de nuire à l'ensemble de l'économie.
Une autre forme de déréglementation financière a eu lieu au Royaume-Uni impliquantles sociétés de construction.Ce sont des institutions financières qui appartenaient à leurs clients plutôt qu'aux actionnaires et spécialisées dans les prêts hypothécaires.Après que les sociétés de construction ont commencé à concurrencer plus directement avec les banques dans les années 1980, le gouvernement a modifié la loi pour leur permettre de démutualiser.Cela signifiait que, si les membres de la société étaient d'accord lors d'un vote, cela pourrait se transformer en une entreprise limitée.Depuis ce temps, chaque société de construction qui dénutualise a été rachetée par une banque ou a été repris par le gouvernement après avoir rencontré des difficultés financières.