Que sont les appels couverts?

Fait correctement, l'investissement boursier peut fournir un excellent rendement du capital.Il faut cependant se méfier des stratégies arcanes, dont les promoteurs peuvent donner des rendements scandaleux bien au-delà de ce que tout investisseur conservateur devrait s'attendre.Cela dit, les appels couverts sont l'une des stratégies les plus conservatrices et présente moins de risques que les autres options ou mécanismes dérivés.

Dans une transaction stockée simple, vous achetez bas et attendez ce que vous pensez que le prix le plus élevé possible est le plus élevé auquelvendre.Dans un appel couvert cependant, vous êtes d'accord à l'avance pour vendre des actions à un prix convenu, appelé le prix d'exercice.À l'autre extrémité de la transaction, un autre investisseur achète une option, qui est le droit d'acheter votre stock que ce prix d'exercice.Le vendeur de l'option d'achat couvert gagne une prime, qui est payée par l'option acheteur.

L'avantage de l'investisseur de l'appel couvert est que même si l'action n'atteint pas le prix d'exercice et que l'acheteur ne fait pas exercer l'option,La prime est toujours gagnée.Les Investors Stock Holdings gagnent de l'argent même lorsque le prix est stable ou diminue, tant qu'il existe des acheteurs d'options qui souhaitent acheter des options sur l'action.

Les options que l'acheteur gagne également un avantage potentiel;Ils gagnent le droit d'acheter un stock à un prix prédéfini.Si le cours de l'action augmente au-delà de ce point, ils peuvent exercer leur option et réaliser un profit immédiat.Par exemple, supposons qu'un actions se négocie à 10 $ et que le prix d'exercice est de 12 $;Supposons que le cours de l'action passe soudainement à 20 $.L'acheteur d'options exerce la possibilité d'acheter l'action à 12 $, et le retourne immédiatement et le vend pour 20 $. L'inconvénient évident de cette stratégie est que l'écrivain d'appel couvert perd les bénéfices qui auraient été venus de la vente de l'action au prix réel de 20 $, et devaient plutôt le vendre à 12 $.Cependant, cela est atténué par le fait qu'à long terme, l'écrivain d'appel couvert a réalisé des bénéfices alors que le stock n'était pas en hausse de prix, en vendant des options qui n'étaient pas exercées.Lorsque l'acheteur des options n'exerce pas l'option, l'écrivain d'appel couvert peut toujours garder la prime. Les primes peuvent atteindre 10% de la valeur des actions ou plus pour un contrat d'un mois.Les primes sont plus élevées pour des stocks plus volatils.Cela soulève le deuxième inconvénient de l'écriture d'appels couverts.Les meilleures primes sont tirées de stocks les plus volatils, ce qui signifie que si le prix de l'action baisse considérablement, il y aura moins de demande d'options - l'investisseur d'appel couvert peut perdre de l'argent.En tant que tel, il est important lors de l'utilisation de cette stratégie pour mener une diligence raisonnable sur chaque actions, rechercher ses principes fondamentaux et faire des investissements uniquement sur les risques qui sont acceptables pour vous.