Cosa sono le chiamate coperte?

Fatto correttamente, gli investimenti del mercato azionario possono fornire un eccellente rendimento del capitale.Si dovrebbe, tuttavia, fare attenzione alle strategie arcane, i cui promotori possono produrre rendimenti oltraggiosi ben oltre ciò che qualsiasi investitore conservatore dovrebbe aspettarsi.Detto questo, le chiamate coperte sono una delle strategie più conservative e comporta meno rischi rispetto ad altre opzioni o meccanismi di derivati.

In una transazione azionaria semplice, acquisti basso e aspetti ciò che ritieni sia il prezzo più alto possibile a cuivendere.In una chiamata coperta, tuttavia, sei d'accordo in anticipo per vendere azioni a un prezzo concordato, chiamato prezzi di esercizio.Dall'altra parte della transazione, un altro investitore acquista un'opzione, che è il diritto di acquistare le tue azioni che quel prezzo di esercizio.Il venditore dell'opzione di chiamata coperta guadagna un premio, che viene pagato dall'acquirente di opzioni.

Il vantaggio dell'investitore delle chiamate coperto è che anche se il titolo non raggiunge il prezzo di esercizio e le opzioni che l'acquirente non esercita l'opzione,Il premio è ancora guadagnato.Le partecipazioni degli investitori stanno guadagnando denaro anche quando il prezzo è stabile o in calo, purché ci siano acquirenti di opzioni che desiderano acquistare opzioni sul titolo.

L'acquirente di opzioni ottiene anche un potenziale vantaggio;Ottengono il diritto di acquistare uno stock a un prezzo prefigurato.Se il prezzo delle azioni sale oltre quel punto, possono esercitare la loro opzione e ottenere un profitto immediato.Ad esempio, supponiamo che un titolo sia scambiato a $ 10 e il prezzo di esercizio è di $ 12;Supponiamo che il prezzo delle azioni aumenti improvvisamente a $ 20.L'acquirente di opzioni esercita l'opzione di acquistare lo stock a $ 12 e lo gira immediatamente e lo vende per $ 20.

L'ovvio svantaggio di questa strategia è che lo scrittore di chiamate coperto perde i profitti che sarebbero venuti dalla vendita del titolo al prezzo reale di $ 20 e invece deve venderlo a $ 12.Tuttavia, questo è mitigato dal fatto che nel lungo periodo, lo scrittore di chiamate coperto ha guadagnato profitti mentre lo stock non era in aumento del prezzo, vendendo opzioni che non sono state esercitate.Quando l'acquirente di opzioni non esercita l'opzione, lo scrittore di chiamate coperto riesce ancora a mantenere il premio. I premi possono raggiungere il 10 percento del valore delle azioni o più per un contratto di un mese.I premi sono più alti per gli stock più volatili.Ciò solleva il secondo svantaggio della scrittura di chiamata coperta.I premi migliori sono ottenuti dalle azioni più volatili, il che significa che se il prezzo delle azioni diminuisce in modo significativo, ci sarà meno domanda di opzioni: l'investitore di chiamate coperto potrebbe perdere denaro.Pertanto, è importante quando si utilizza questa strategia per condurre la dovuta diligenza su ciascun titolo, ricercare i suoi fondamentali e fare investimenti solo su rischi accettabili per te.