Qu'est-ce qu'une monnaie en avant?

Un devise à terme est un contrat à terme dont l'actif sous-jacent est une devise étrangère.Un acheteur et un vendeur sont d'accord aujourd'hui sur un taux de change et la date à laquelle la transaction réelle aura lieu, quelque temps à l'avenir.Le prix d'un transfert de devise est déterminé par le taux de change plus le taux de sans risque national.L'acheteur et le vendeur sont obligés de remplir le contrat, même si les taux de change changent.Les transactions de devises sont couramment utilisées pour couvrir les risques de monnaie ou d'échange.

Les transactions de devises peuvent être considérées comme des contrats à terme sur les devises non standardisés.Leurs deux principales différences sont que les transactions de devises sont échangées sur le comptoir et non dans les échanges étrangers (Forex) et que chaque élément du contrat à terme peut être adapté.Premièrement, le montant et le type de devises à acheter et à vendre doivent être définis.L'acheteur et le vendeur doivent également décider de la date d'expiration lorsque la transaction réelle a lieu.Le contrat peut être pour n'importe quel temps: à partir d'un court terme, qui se règle en moins de trois mois, à une date longue, ce qui se règle dans plus d'un an.

La spécification finale d'un devise à terme est le prix.En règle générale, le prix d'un contrat est le montant de la bourse plus le taux sans risque national, qui indemnise le vendeur pour les intérêts perdus de reporter la vente.La différence entre le prix à terme et le prix au comptant s'appelle la remise à terme et prend en compte les différences entre les taux d'intérêt nationaux et étrangers.Aucune prime n'est requise à l'avance, car le paiement se produit à la date d'expiration.

Les transactions de devises diffèrent des autres dérivés de change tels que les options d'appel et de put, car l'acheteur et le vendeur sont obligés de terminer la transaction même si les marchés ont changé.En achetant une devise à terme, l'acheteur se protège contre les taux de change défavorables, ce qui réduit ainsi le risque de devise.Un autre produit dérivé qui peut réduire le risque de devise est une option d'ajustement de quantité.

Un exemple de la façon dont un transfert de devise est nécessaire si une société américaine a commandé des pièces qui seront prêtes en six mois pour être fabriqués en France pour Euro; 100 000 (euros).La société pourrait soit acheter les euros aujourd'hui, ce qui peut ne pas avoir un impact idéalement sur les flux de trésorerie de l'entreprise, soit attendre six mois et espérer que le taux de change n'a pas diminué.Sinon, la société pourrait acheter une devise à terme, fixant ainsi un taux de change, une remise à terme et une date d'expiration.La société est désormais protégée de perdre de l'argent si le taux de change diminue.