Qu'est-ce qu'un ratio d'endettement à long terme?

Le ratio de la dette à long terme est une mesure du montant de la dette qu'une entreprise porte par rapport à la valeur de ses actifs ou de ses capitaux propres.Ce n'est pas strictement une mesure de la solvabilité, mais elle donne un aperçu de la santé financière fondamentale d'une entreprise.Une entreprise avec un ratio de dettes à long terme élevé est plus à risque en cas de ralentissement des entreprises.

Il existe deux interprétations potentielles du ratio de dette à long terme.On compare la dette à long terme avec la valeur totale des actifs d'une entreprise.Un autre compare la dette à long terme avec les capitaux propres des actionnaires, qui est composé des actifs de l'entreprise moins ses passifs.Comme la dette à long terme est un élément clé de ces responsabilités, les deux ratios sont effectivement des calculs différents pour atteindre des objectifs analytiques largement similaires.Il est important, cependant, de s'assurer que deux chiffres de rapport spécifiques en comparaison ont été élaborés de la même manière.

Lors du calcul du ratio de la dette à long terme, un analyste doit faire la distinction entre les responsabilités actuelles et à long terme.C'est le dernier de ces catégories qui couvre les dettes à long terme.Habituellement, la distinction est que les passifs actuels comprennent des dettes que la société prévoit de rembourser au cours de la prochaine période comptable, le plus souvent l'année à venir.

L'utilité du ratio de la dette à long terme est limitée par la présence de facilités de crédit.Les passifs à long terme figurant dans les comptes d'une compagnie ne couvrira généralement que les montants réels dus, mais le compte énumérera séparément le crédit total disponible, par exemple avec une facilité de découvert ou une ligne de crédit d'un fournisseur.Ceux-ci peuvent influencer l'évaluation des analystes de l'entreprise.Par exemple, une entreprise peut sembler compter trop sur son découvert, ce qui peut signifier que la situation va empirer s'il y a encore une grande limite à utiliser.Ces facteurs sont plus difficiles à quantifier.

Le ratio de dette à long terme sera naturellement le plus intéressant aux créanciers à long terme.Les créanciers à court terme sont généralement plus intéressés par les flux de trésorerie, car cela influence si l'argent sera au bon endroit au bon moment pour les rembourser.Les créanciers à long terme sont plus intéressés par l'image globale de la dette, car cela donne un aperçu de la question de savoir si l'entreprise est susceptible de pouvoir respecter ses obligations dans son ensemble, et la concurrence que le créancier aura si l'entreprise a du malrembourser les dettes.