Mi a dinamikus fedezet?
A dinamikus fedezet egy olyan típusú pénzügyi menedzsment stratégia, amely a fedezeti eszközre történő beállítására összpontosít, mint a mögöttes eszközváltás árát.Bizonyos esetekben a fedezeti tevékenységet az áron kívüli jellemzők változásai váltják ki.Ez a megközelítés különbözik a sövény bármilyen statikus megközelítésétől, mivel mindig van lehetőség arra, hogy valamilyen alkalmazkodást végezzenek, amikor a beruházással kapcsolatos kulcsfontosságú tényezők is megváltoznak.
A dinamikus fedezésével az általános ötlet az, hogy a fedezetet az árképzés és más kulcsfontosságú tényezők kompenzálása érdekében állítsák be a biztonságot támogató alapvető eszközhöz.Ennek oka az, hogy a mögöttes eszköz állapotának változásai maga a biztonság értékének változásai lesznek.A biztonságba történő beruházás védelme érdekében az alap vagy a biztonság iránti elkötelezettség megváltoztatásának képessége lehetővé teszi a befektető számára, hogy kihasználja a pozitív változásokat, és maximalizálja a megtérülést, vagy csökkenti a valamilyen negatív változás által okozott kockázatot.
A lineáris és a nemlineáris befektetések is részt vehetnek a fedezeti alap működésében.Ez azt jelenti, hogy a mögöttes eszközök tartalmazhatnak különféle típusú határidős típusokat, valamint az értékpapírok széles skáláját, amelyek egy rögzített vagy változó kamatláb alapján hozamot generálnak.A fedezeti alap gyakran rövid és hosszú lehetőségek kombinációját tartalmazza, például nemlineáris pozíciót használva egy külföldi opción, hogy kiegyensúlyozzák a lineáris pozíciót, amely magában foglalja a hazai biztonság helyszíni kereskedelmét.Ezenkívül ezek az eszközök lehetnek hazai vagy nemzetközi származásúak.Tekintettel arra, hogy ezek a hozamok ingadozhatnak, a dinamikus fedezeti megközelítés használata megkönnyíti a mögöttes eszköz árazásának változására való reagálást, és képes fenntartani a megfelelő megtérülési szintet.
Fontos megjegyezni, hogy míg a dinamikus fedezeti megközelítés elősegítheti a mögöttes eszközt érintő bizonyos típusú változások kompenzálását, ez a stratégia nem teljes mértékben kiküszöböli azt a kockázatot, amelyet a befektetők vállalnak a fedezeti alapba történő befektetés érdekében.Ezért a befektetőknek meg kell érteniük, hogy az adott fedezeti alapot hogyan kezelik, az alap tartományát, valamint az eszközök korábbi története.Ez hosszú utat eredményez a helyes választáshoz az alapba történő vásárlás szempontjából, és megkönnyíti annak meghatározását, hogy mikor és hogyan lehet megfelelő a dinamikus fedezet.