Apa itu dana pembelian?

Dana pembelian adalah sarana di mana investor dapat membeli ekuitas di perusahaan swasta yang tidak terdaftar di bursa saham.Kesepakatan seperti itu sering melibatkan refinancing perusahaan dan perubahan struktural yang signifikan.Dalam banyak kasus, dana pembelian akan memanfaatkan leverage, yang berarti organisasi utama di balik pembelian tidak menyediakan semua pembiayaan.

Kunci untuk dana pembelian adalah bahwa biasanya seluruh perusahaan akan dibeli oleh investor di balik dana tersebut.Idenya adalah bahwa uang yang digunakan untuk pembelian akan membantu membiayai kegiatan bisnis di masa depan.Pengaturan ini berbeda dari modal ventura, yang umumnya digunakan untuk perusahaan yang relatif baru dan kecil di mana pemilik saat ini membutuhkan uang tunai tetapi tidak ingin melepaskan kendali.

Salah satu penggunaan dana pembelian yang paling umum adalah dalam pembelian leverage leverage.Di sinilah satu perusahaan berupaya mengambil alih perusahaan lain, tetapi tidak ingin membayar seluruh harga pembelian.Untuk menyelesaikan ini, perusahaan membuat dana ekuitas swasta, yang merupakan badan hukum itu sendiri.Investor diundang untuk membeli saham dalam dana, dan uang tunai yang dihasilkan digunakan untuk membiayai pembelian perusahaan target.Pembayaran dan bunga kepada investor berasal dari pendapatan Companys di masa depan.

Ada manfaat dan kelemahan dari jenis dana pembelian ini untuk investor.Keuntungan utama adalah bahwa pengembalian keuangan datang lebih cepat daripada jenis investasi lainnya dan lebih stabil dan dapat diprediksi.Kelemahan utama adalah bahwa tanggung jawab perusahaan yang memimpin pengambilalihan terbatas.Jika gagal membayar investor, mereka biasanya tidak akan dapat membuat klaim atas aset lainnya.

Di mana perusahaan membutuhkan pembiayaan tetapi tidak ingin menjual sepenuhnya, itu mungkin menawarkan hutang mezzanine ke dana pembelian.Ini adalah jenis hutang yang memiliki klaim sangat rendah pada aset perusahaan;Jika perusahaan dilikuidasi, pemegang utang mezzanine akan berada di belakang garis untuk bagian aset, hanya di depan pemegang saham biasa.Untuk mengimbangi hal ini, tingkat pengembalian yang ditawarkan pada hutang mezzanine jauh lebih tinggi daripada jenis produk utang lainnya.