Ano ang isang pondo ng buyout?

Ang isang pondo ng pagbili ay isang paraan kung saan ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng equity sa isang pribadong kumpanya na hindi nakalista sa isang stock exchange.Ang ganitong mga deal ay madalas na nagsasangkot ng parehong pagpipino ng isang kumpanya at isang makabuluhang pagbabago sa istruktura.Sa maraming mga kaso, ang isang pondo ng pagbili ay gagamitin ng pagkilos, nangangahulugang ang pangunahing samahan sa likod ng pagbili ay hindi nagbibigay ng lahat ng financing.

Ang susi sa isang pondo ng pagbili ay karaniwang ang buong kumpanya ay bibilhin ng mga namumuhunan sa likod ng pondo.Ang ideya ay ang perang ginamit para sa pagbili ay makakatulong sa pagpopondo sa hinaharap na mga aktibidad sa negosyo.Ang set up na ito ay naiiba sa venture capital, na karaniwang ginagamit para sa medyo bago at maliliit na kumpanya kung saan ang kasalukuyang mga may -ari ay nangangailangan ng cash ngunit hindi nais na sumuko ng kontrol.

Ang isa sa mga pinaka -karaniwang paggamit ng isang pondo ng pagbili ay nasa isang leverage buyout.Ito ay kung saan ang isang kumpanya ay naglalayong kunin ang isa pang kumpanya, ngunit hindi nais na bayaran ang buong presyo ng pagbili.Upang malutas ito, ang kumpanya ay nagtatakda ng isang pribadong pondo ng equity, na isang ligal na nilalang sa sarili nito.Inaanyayahan ang mga namumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi sa pondo, at ang nagresultang cash ay ginagamit upang tustusan ang pagbili ng target na kumpanya.Ang pagbabayad at interes sa mga namumuhunan ay nagmula sa kita sa hinaharap.Ang pangunahing bentahe ay ang pagbabalik sa pananalapi ay mas mabilis kaysa sa iba pang mga uri ng pamumuhunan at mas matatag at mahuhulaan.Ang pangunahing disbentaha ay ang pananagutan ng kumpanya na nangunguna sa pagkuha ay limitado.Kung nabigo itong bayaran ang mga namumuhunan, karaniwang hindi nila magagawang gumawa ng isang pag -angkin sa iba pang mga pag -aari.Ito ay isang uri ng utang na may partikular na mababang pag -angkin sa mga pag -aari ng kumpanya;Kung sakaling ang kumpanya ay likido, ang mga may hawak ng utang ng mezzanine ay nasa likod ng linya para sa isang bahagi ng mga ari -arian, nangunguna lamang sa mga ordinaryong shareholders.Upang mabayaran ito, ang rate ng pagbabalik na inaalok sa utang ng mezzanine ay mas mataas kaysa sa iba pang mga uri ng mga produkto ng utang.