Apa itu diskon minoritas?

Diskon minoritas adalah konsep yang digunakan dalam penilaian perusahaan, yang mencerminkan fakta bahwa saham minoritas dalam suatu perusahaan bernilai lebih murah karena pemegang mereka tidak memiliki minat pengendali pada perusahaan.Diskon minoritas muncul secara umum dalam penilaian perusahaan tertutup dengan sejumlah kecil pemilik.Dalam situasi ini, orang dengan saham minoritas tidak dapat mengendalikan perusahaan dan dengan demikian tidak memiliki kemampuan untuk membentuk perusahaan atau memindahkannya ke arah baru.

Ketika perusahaan dinilai, salah satu langkah pertama adalah menentukan nilai pasar keseluruhan dariPerusahaan secara keseluruhan.Dengan informasi ini di tangan, penilai dapat menentukan nilai saham individu di perusahaan.Dalam kasus di mana mitra membagi bisnis 60-20-20, orang mungkin mengharapkan nilai proporsional;Bahwa seseorang yang memegang 20% dari sebuah perusahaan, dengan kata lain, akan memiliki saham senilai 20 persen dari nilai perusahaan.Namun, ini bukan masalahnya, karena orang itu memiliki minat minoritas.

Dalam contoh di atas, penilai mungkin memutuskan untuk mengambil pengurangan nilai lima persen untuk mencerminkan diskon minoritas.Seseorang yang mengendalikan 20 persen perusahaan sebenarnya hanya memiliki 19 persen dari nilai perusahaan.Jumlah diskon minoritas tidak ditetapkan.Itu tergantung pada sejumlah faktor dan disesuaikan untuk situasi tertentu, daripada diterapkan sebagai standar universal.

untuk orang -orang yang memiliki saham minoritas di perusahaan, diskon minoritas berarti bahwa mereka tidak dapat memperoleh sebanyak mungkin untuk saham mereka sepertiMereka akan melakukannya jika mereka memegang minat pengendali.Ini dapat menjadi titik kritis dalam negosiasi untuk menjual atau mengatur ulang perusahaan, karena pemegang saham minoritas yang khawatir tentang kalah karena diskon minoritas mungkin lebih tahan jika mereka tidak dapat menegosiasikan kesepakatan yang masuk akal.

Konsep terkait adalah premi kontrol, ituJumlah atas nilai pasar yang ingin dibayar seseorang untuk membeli saham pengendali.Dalam contoh di atas, jika salah satu dari 20 persen mitra membeli 20 persen dari 60 persen mitra saham, ia mungkin bersedia membayar premi kontrol untuk memperoleh bagian 20 persen dari pemegang saham minoritas lainnya.Premium kontrol mencerminkan keunggulan substansial yang dipegang seseorang ketika saham pengendali di perusahaan diperoleh.Investor yang cerdas tentang pembuatan kesepakatan dapat melakukan tawar-menawar yang sulit dengan seseorang yang tertarik untuk memperoleh saham pengendali di perusahaan dan memiliki dana substansial untuk mendukung upaya tersebut.