Giảm giá thiểu số là gì?

Giảm giá thiểu số là một khái niệm được sử dụng trong định giá của một công ty, điều này phản ánh thực tế là cổ phiếu thiểu số trong một công ty có giá trị ít hơn vì chủ sở hữu của họ không có quyền kiểm soát công ty.Giảm giá thiểu số xuất hiện đặc biệt phổ biến trong việc định giá các công ty đóng cửa với một số ít chủ sở hữu.Trong những tình huống này, những người có cổ phiếu thiểu số không thể kiểm soát công ty và do đó thiếu khả năng định hình công ty hoặc di chuyển nó theo hướng mới. Khi một công ty có giá trị, một trong những bước đầu tiên là xác định giá trị thị trường chung củacông ty nói chung.Với thông tin này trong tay, người định giá có thể xác định giá trị của các cổ phiếu riêng lẻ trong công ty.Trong trường hợp các đối tác phân chia một doanh nghiệp 60-20-20, người ta có thể mong đợi một giá trị tỷ lệ;Nói cách khác, một người nắm giữ 20% của một công ty, sẽ có cổ phiếu trị giá 20% giá trị của công ty.Tuy nhiên, đây không phải là trường hợp, bởi vì người đó có lợi ích thiểu số. Trong ví dụ trên, người định giá có thể quyết định khấu trừ năm phần trăm về giá trị để phản ánh mức giảm giá thiểu số.Một người nào đó kiểm soát 20 phần trăm của công ty trên thực tế sẽ chỉ nắm giữ 19 phần trăm giá trị của các công ty.Số tiền giảm giá thiểu số không được đặt ra.Nó phụ thuộc vào một số yếu tố và được điều chỉnh cho một tình huống nhất định, thay vì được áp dụng làm tiêu chuẩn phổ quát. Đối với những người nắm giữ cổ phần thiểu số trong một công ty, chiết khấu thiểu số có nghĩa là họ không thể nhận được nhiều cổ phiếu của mình nhưHọ sẽ làm nếu họ giữ một lợi ích kiểm soát.Điều này có thể trở thành một điểm quan trọng trong các cuộc đàm phán để bán hoặc tổ chức lại một công ty, vì các cổ đông thiểu số lo ngại về việc mất đi vì giảm thiểu thiểu số có thể kháng hơn nếu họ không thể đàm phán một thỏa thuận hợp lý. Một khái niệm liên quan là phí bảo hiểm kiểm soát,Số tiền trên giá trị thị trường mà ai đó sẽ sẵn sàng trả để mua cổ phần kiểm soát.Trong ví dụ trên, nếu một trong 20 phần trăm đối tác mua 20 phần trăm của 60 phần trăm đối tác chia sẻ, anh ta hoặc cô ta có thể sẵn sàng trả phí kiểm soát để có được 20 phần trăm cổ phần từ cổ đông thiểu số khác.Phí bảo hiểm kiểm soát phản ánh lợi thế đáng kể mà ai đó nắm giữ khi có được cổ phần kiểm soát trong một công ty.Các nhà đầu tư hiểu biết về việc thỏa thuận có thể đạt được một món hời khó khăn với một người quan tâm đến việc có được một cổ phần kiểm soát trong một công ty và có các quỹ đáng kể để hỗ trợ cho nỗ lực này.