Apa yang diukir ekuitas?

Kadang -kadang dikenal sebagai carveout atau spin -off, ekuitas mengukir adalah situasi di mana perusahaan yang ada memilih untuk meluncurkan anak perusahaan baru dengan menawarkan minat minoritas dalam usaha baru kepada investor luar sebagai bagian dari pembiayaan untuk usaha tersebut.Biasanya, ada batas rendah yang ditempatkan pada jumlah kepemilikan yang sebenarnya dijual, memungkinkan bisnis untuk mempertahankan minat pengendali yang kuat dalam usaha baru.Bukan hal yang aneh bagi perusahaan menggunakan strategi mengukir ekuitas untuk menawarkan lebih banyak saham di anak perusahaan di kemudian hari, kadang -kadang sebagai bagian dari penawaran umum perdana (IPO).

Dengan ukiran ekuitas, tujuannya adalah untuk mendapatkan beberapa pembiayaan yang diperlukan untuk berhasil meluncurkan usaha baru, sambil tetap mempertahankan kendali aktivitas.Untuk tujuan ini, perusahaan biasanya akan menawarkan tidak lebih dari 20% kepemilikan dalam usaha baru kepada investor luar.Jumlah ini dapat membantu membiayai biaya startup sambil tetap memungkinkan perusahaan induk untuk mempertahankan kendali atas segala sesuatu yang berkaitan dengan startup, termasuk operasi sehari-hari.Dengan asumsi anak perusahaan dapat memperoleh pangsa pasar dari waktu ke waktu, investor minoritas dapat mengalami pengembalian yang signifikan untuk investasi, sementara orang tua juga menikmati masuknya keuntungan.

Banyak perusahaan telah menggunakan pendekatan ini untuk menciptakan anak perusahaan yang membantu memasok bahan yang dibutuhkan untuk menghasilkan barang dan jasa yang ditawarkan oleh perusahaan induk.Misalnya, perusahaan yang membuat peralatan elektronik dapat membuat anak perusahaan yang membuat papan sirkuit berpemilik yang dapat digunakan dalam peralatan tersebut.Pada saat yang sama, anak perusahaan juga dapat menghasilkan komponen yang ideal untuk digunakan oleh bisnis lain, yang memungkinkan usaha untuk mendaftarkan laba dari lebih dari satu produk dan aliran pendapatan.Di lain waktu, perusahaan batu bata dan mortir dapat menggunakan konsep ekuitas yang diukir untuk mendanai peluncuran bisnis online yang berfungsi sebagai cara menjual barang dan jasa yang sama yang disediakan oleh lokasi ritel yang lebih tradisional.

Dalam keadaan terbaik, ekuitas yang diukir dapat bermanfaat bagi semua orang yang bersangkutan.Investor memiliki kesempatan untuk mendapatkan minat dalam usaha yang kemungkinan akan berhasil dan menghasilkan pendapatan untuk semua orang yang terlibat.Perusahaan induk dapat meluncurkan anak perusahaan tanpa harus hanya mengandalkan sumber dayanya sendiri, yang berarti bahwa cadangan kas tidak terikat selama fase startup.Ketika usaha baru mulai menghasilkan keuntungan, kesempatan untuk mengambil bagian dalam penawaran tambahan insentif saham membuat kesepakatan lebih menguntungkan bagi investor sambil tetap membiarkan orang tua mengendalikan operasi dan prospek anak perusahaan di masa depan.