Ano ang isang equity carve out?

Minsan kilala bilang isang carveout o isang spinoff, isang equity carve out ay isang sitwasyon kung saan pinipili ng isang umiiral na kumpanya na maglunsad ng isang bagong subsidiary sa pamamagitan ng pag -alok ng interes ng minorya sa bagong pakikipagsapalaran sa labas ng mga namumuhunan bilang bahagi ng financing para sa pakikipagsapalaran.Karaniwan, mayroong isang mababang limitasyon na nakalagay sa dami ng pagmamay -ari na talagang ibinebenta, na nagpapahintulot sa negosyo na mapanatili ang isang matatag na interes sa pagkontrol sa bagong pakikipagsapalaran.Hindi pangkaraniwan para sa kumpanya na gumagamit ng isang diskarte sa equity carve out upang mag -alok ng mas maraming pagbabahagi sa subsidiary sa ibang araw, kung minsan bilang bahagi ng isang paunang pag -aalok ng publiko (IPO).

Gamit ang isang equity carve out, ang layunin ay upang makakuha ng ilan sa financing na kinakailangan upang matagumpay na ilunsad ang bagong pakikipagsapalaran, habang pinapanatili pa rin ang kontrol ng aktibidad.Hanggang dito, ang mga kumpanya ay karaniwang mag -aalok ng hindi hihigit sa 20% na pagmamay -ari sa bagong pakikipagsapalaran sa labas ng mga namumuhunan.Ang halagang ito ay makakatulong upang mabawasan ang mga gastos sa pagsisimula habang pinapayagan pa rin ang kumpanya ng magulang na mapanatili ang kontrol ng lahat ng bagay na may kinalaman sa pagsisimula, kasama na ang pang-araw-araw na operasyon.Sa pag -aakalang ang subsidiary ay makakakuha ng pagbabahagi ng merkado sa paglipas ng panahon, ang mga namumuhunan ng minorya ay maaaring makaranas ng mga makabuluhang pagbabalik para sa pamumuhunan, habang ang magulang ay nasisiyahan din sa pagdagsa ng kita.

Maraming mga kumpanya ang gumagamit ng pamamaraang ito upang lumikha ng mga subsidiary na makakatulong upang matustusan ang mga materyales na kinakailangan upang makabuo ng mga kalakal at serbisyo na inaalok ng mga kumpanya ng magulang.Halimbawa, ang isang kumpanya na gumagawa ng mga elektronikong kasangkapan ay maaaring lumikha ng isang subsidiary na gumagawa ng mga proprietary circuit board na maaaring magamit sa mga kasangkapan.Kasabay nito, ang subsidiary ay maaari ring makagawa ng mga sangkap na mainam para magamit ng iba pang mga negosyo, na nagpapahintulot sa pakikipagsapalaran na magrehistro ng isang kita mula sa higit sa isang stream ng produkto at kita.Sa ibang mga oras, maaaring gamitin ng isang kumpanya ng ladrilyo at mortar ang konsepto ng isang equity carve out upang pondohan ang paglulunsad ng isang online na negosyo na nagsisilbing paraan ng pagbebenta ng parehong mga kalakal at serbisyo na ibinigay ng mas tradisyunal na mga lokasyon ng tingi.

Sa ilalim ng pinakamahusay na mga kalagayan, ang isang equity carve out ay maaaring maging kapaki -pakinabang para sa lahat na nababahala.Ang mga namumuhunan ay may pagkakataon na ma -secure ang interes sa isang pakikipagsapalaran na malamang na maging matagumpay at makabuo ng kita para sa lahat ng kasangkot.Ang kumpanya ng magulang ay maaaring ilunsad ang subsidiary nang hindi kinakailangang umasa lamang sa sarili nitong mga mapagkukunan, na nangangahulugang ang mga reserbang cash ay hindi nakatali sa yugto ng pagsisimula.Habang nagsisimula ang bagong pakikipagsapalaran upang makabuo ng kita, ang pagkakataon na makilahok sa mga karagdagang handog ng mga insentibo sa stock ay ginagawang mas kapaki -pakinabang para sa mga namumuhunan habang pinapayagan pa rin ang magulang na kontrolin ang operasyon at hinaharap na mga prospect ng subsidiary.