Apa itu arbitrase konversi?

Arbitrase konversi adalah strategi investasi yang pada dasarnya melibatkan tiga tindakan spesifik yang terjadi pada saat yang sama.Eksekusi dari jenis pendekatan arbitrase ini dipahami relatif bebas risiko bagi investor, sementara masih memiliki kemampuan untuk memperkuat posisi investasi karena berkaitan dengan stabilitas keseluruhan portofolio investasi.Kadang -kadang disebut sebagai kotak opsi panjang, arbitrase konversi akan selalu melibatkan elemen yang membawa tanggal kedaluwarsa dan harga pelaksanaan yang sama.

Tiga transaksi yang membentuk arbitrase konversi sangat sederhana.Transaksi pertama melibatkan pembelian aset.Transaksi stok ini kadang -kadang disebut sebagai akuisisi yang mendasarinya, dan membentuk fondasi untuk proses tersebut.

Terjadi secara bersamaan dengan pembelian aset yang mendasarinya adalah pembelian opsi put.Opsi put ini akan memiliki harga latihan yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama dengan aset yang mendasarinya.Sangat penting bahwa harga dan tanggal kedaluwarsa identik agar strategi dapat bekerja.

Elemen terakhir dalam arbitrase konversi adalah penjualan opsi panggilan.Seperti aset yang mendasari dan opsi put, opsi panggilan harus membawa tanggal kedaluwarsa yang sama dan harga pelaksanaan yang sama.Jual Opsi Panggilan harus terjadi pada saat yang sama dengan pembelian opsi put dan akuisisi aset yang mendasarinya.

Dalam beberapa variasi pendekatan arbitrase konversi, pembelian aktual dari aset yang mendasarinya diganti dengan pembelian berjangka pada aset yang mendasarinya.Namun, ada beberapa perbedaan pendapat di antara analis keuangan mengenai apakah penggunaan masa depan dalam struktur arbitrase konversi lebih atau kurang membantu daripada saham saham ke strategi keseluruhan.

Secara umum, penggunaan arbitrase konversi tidak dimaksudkan sebagai sarana untuk melakukan pengembalian yang besar dan cepat.Namun, strategi tersebut dapat menghasilkan keuntungan cepat tergantung pada status pasar uang saat ini.Pada saat yang sama, jika faktor pasar dengan cepat menyebabkan put dan panggilan untuk dinilai terlalu tinggi atau dinilai rendah karena beberapa alasan, ini dapat menyebabkan situasi di mana kerugian kecil atau laba menghasilkan jangka pendek.