Quali sono i prodotti di investimento strutturati?

I prodotti di investimento strutturati sono strumenti finanziari personalizzati con scadenze fisse, costituite da una nota e un derivato.Sono in genere composti da un legame che protegge il principio e un'opzione che dipende dalle prestazioni di un patrimonio sottostante.Tutti i termini, tuttavia, possono essere personalizzati per soddisfare l'atteggiamento di rischio di un investitore e gli obiettivi finanziari.

I prodotti di investimento strutturati sono offerti principalmente da grandi banche di investimento con presenza globale e sono prontamente disponibili per i singoli investitori, in particolare in Europa e in Giappone.I principali vantaggi di questi prodotti di investimento sono che forniscono accesso al mercato derivato con un minimo di commissioni, requisiti di volume di negoziazione o comprensione prerequisito della finanza.Possono anche diversificare un portafoglio al fine di ridurre la volatilità di restituzione.

Un attributo di prodotti di investimento strutturati che appelli ai clienti avversari a rischio è la protezione al ribasso fornita dalla loro componente obbligazionaria.La protezione dei principi può essere garantita da appunti supportati dal governo come la Federal Deposit Insurance Corporation ha sostenuto il certificato di depositi negli Stati Uniti.L'emittente può offrire una garanzia con termini più favorevoli in cambio del rischio finanziario più elevato.Un amante del rischio può ignorare del tutto la protezione dei principi a favore di rendimenti potenzialmente più elevati.

La performance dei prodotti di investimento strutturati è legata alla performance di un'attività sottostante come un capitale proprio, un tasso di interesse, una merce o un tasso di cambio estero.Sebbene nessuna opzione venga effettivamente acquistata e venduta, l'emittente imiterà le loro prestazioni in termini di vista di mercato e obiettivi di investimento.Un investitore può preferire i pagamenti di interessi periodici per generare reddito o un pagamento alla scadenza al fine di aumentare il capitale.Potrebbe dilettarsi nei mercati nuovi e esteri che potrebbe non avere il peso finanziario per entrare senza il sostegno dell'emittente.Un investitore più conservatore potrebbe accettare un'opzione limitata per ridurre ulteriormente la volatilità del suo rendimento atteso.

Ad esempio, un investitore leggermente rialzista acquista un prodotto di investimento strutturato con una protezione principale che costa $ 1.000 dollari USA (USD) con una maturità fissa di 5 anni e un'opzione su SP 500, attualmente a 1000. L'emittente acquisterà un 5 anni, Zero Coupon Bond per $ 800 USD che valgono $ 1,000 USD in scadenza, garantendo il principio.L'altro $ 200 USD paga l'opzione.Se l'S P 500 termina sotto i 1500 alla data di maturità, allora l'investitore non riceve nulla, se è più di 1500, riceve il suo principio di $ 1000 USD più il 75% del semplice apprezzamento nell'S P 500, fino a un limite di $ 2000DOLLARO STATUNITENSE.

In cambio della protezione del suo principio, l'investitore ha rinunciato a possibili rendimenti di oltre $ 2000 USD.Ha messo a punto la possibilità di raggiungere i suoi obiettivi di investimento riducendo la volatilità dei rendimenti previsti.Un investitore neutro a rischio potrebbe osservare che i suoi rendimenti attesi potrebbero essere più elevati con gli strumenti tradizionali rispetto ai prodotti di investimento strutturati.