Was sind strukturierte Anlageprodukte?
Strukturierte Anlageprodukte sind maßgeschneiderte Finanzinstrumente mit festen Laufzeiten, die aus einer Notiz und einem Derivat bestehen.Sie bestehen in der Regel aus einer Bindung, die das Prinzip schützt, und einer Option, die von der Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abhängt.Alle Begriffe können jedoch auf die Risikoeinstellung und die finanziellen Ziele eines Anlegers zugeschnitten werden.
Strukturierte Anlageprodukte werden hauptsächlich von großen Investmentbanken mit globaler Präsenz angeboten und stehen einzelne Investoren, insbesondere in Europa und Japan, leicht zur Verfügung.Die Hauptvorteile dieser Anlageprodukte besteht darin, dass sie Zugang zum Derivatmarkt mit einem Minimum an Gebühren, Handelsvolumenanforderungen oder Voraussetzungen für die Finanzierung bieten.Sie können auch ein Portfolio diversifizieren, um die Volatilität der Rücksendung zu verringern.
Ein Attribut strukturierter Anlageprodukte, die auf risikoaverse Kunden sprechen, ist der Abwärtsschutz, der durch ihre Anleihenkomponente bereitgestellt wird.Grundsatzschutz kann durch staatlich unterstützte Schuldverschreibungen wie die Federal Deposit Insurance Corporation unterstützt werden.Der Emittent kann eine Garantie mit günstigeren Bedingungen für das höhere finanzielle Risiko anbieten.Ein Risikoliebhaber kann den Prinzipschutz insgesamt zugunsten potenziell höherer Renditen ignorieren.
Die Leistung strukturierter Anlageprodukte ist mit der Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts wie einem Eigenkapital, eines Zinssatzes, eines Rohstoffs oder eines Wechselkurs verbunden.Obwohl tatsächlich keine Optionen gekauft und verkauft werden, wird der Emittent seine Leistung in Bezug auf Marktansicht und Investitionsziele nachahmen.Ein Anleger kann periodische Zinszahlungen bevorzugen, um Erträge zu generieren, oder eine Zahlung zur Fälligkeit, um das Kapital zu erhöhen.Er könnte sich auf neue und ausländische Märkte beschäftigen, damit er ohne die Unterstützung des Emittenten möglicherweise nicht die finanzielle Schlagkraft eintreten könnte.Ein konservativerer Investor könnte eine begrenzte Option akzeptieren, um die Volatilität seiner erwarteten Rendite weiter zu verringern.
Ein leicht bullischer Investor kauft beispielsweise ein strukturiertes Investitionsprodukt mit Prinzip -Schutz, der 1.000 US -Dollar (US -Dollar) mit einer festen Laufzeit von 5 Jahren und eine Option für den S P 500, der derzeit bei 1000 ist, Zero Coupon -Anleihe für 800 USD, die bei Fälligkeit einen Wert von 1.000 USD haben und das Prinzip garantieren.Die anderen 200 USD zahlen sich für die Option.Wenn der S P 500 zum Zeitpunkt des Fälligkeit unter 1500 endet, erhält der Anleger nichts, wenn er über 1500 ist, er erhält sein Prinzip von 1000 USD plus 75% der einfachen Wertschätzung im S P 500 bis zu einer Obergrenze von 2000 US -DollarUS DOLLAR.
Als Gegenleistung für den Schutz seines Prinzips hat der Investor mögliche Renditen in Höhe von über 2000 USD vorgesehen.Er hat fein die Möglichkeit, seine Anlageziele zu erreichen, indem er die Volatilität der erwarteten Renditen verringert.Ein risiko -neutraler Anleger könnte beobachten, dass seine erwarteten Renditen bei traditionellen Instrumenten höher sein können als mit strukturierten Anlageprodukten.