Vad är strukturerade investeringsprodukter?

Strukturerade investeringsprodukter är anpassade finansiella instrument med fasta löptider, bestående av en sedel och ett derivat.De består vanligtvis av en obligation som skyddar principen och ett alternativ som beror på en underliggande tillgångs prestanda.Alla villkor kan dock skräddarsys för att passa en investerares riskinställning och ekonomiska mål.

Strukturerade investeringsprodukter erbjuds huvudsakligen av stora investeringsbanker med global närvaro och är lätt tillgängliga för enskilda investerare, särskilt i Europa och Japan.De viktigaste fördelarna med dessa investeringsprodukter är att de ger tillgång till derivatmarknaden med minst avgifter, krav på handelsvolym eller förutsatt förståelse av finansiering.De kan också diversifiera en portfölj för att minska returvolatiliteten.

Ett attribut för strukturerade investeringsprodukter som tilltalar riskaverse klienter är det nackdelsskydd som tillhandahålls av deras obligationskomponent.Principskyddet kan garanteras av regeringsstödda anteckningar som Federal Deposit Insurance Corporation stödda intyg om insättningar i USA.Emittenten kan erbjuda en garanti med mer gynnsamma villkor i utbyte mot den högre ekonomiska risken.En riskälskare kan ignorera principskyddet helt och hållet för potentiellt högre avkastning.

Utförandet av strukturerade investeringsprodukter är kopplad till prestanda för en underliggande tillgång som ett eget kapital, en ränta, en vara eller en valutakurs.Även om inga alternativ faktiskt köps och säljs kommer emittenten att efterlikna deras resultat när det gäller marknadssyn och investeringsmål.En investerare kan föredra periodiska räntebetalningar för att generera inkomst eller en betalning vid förfall för att öka kapitalet.Han kanske dabbar på nya och utländska marknader som han kanske inte har den ekonomiska ansträngningen att komma in utan att emittenten stöds.En mer konservativ investerare kan acceptera ett begränsat alternativ för att ytterligare minska volatiliteten i hans förväntade avkastning.

Till exempel köper en milt hausseartad investerare en strukturerad investeringsprodukt med principskydd som kostar 1 000 USD USD (USD) med en fast löptid på 5 år och ett alternativ på SP 500, för närvarande på 1000. Emittenten kommer att köpa en 5 år, Zero Coupon Bond för $ 800 USD som kommer att vara värt 1 000 USD vid mognad, vilket garanterar principen.Den andra $ 200 USD betalar för alternativet.Om SP 500 slutar under 1500 vid förfallodagen, får investeraren ingenting, om det är över 1500, får han sin princip på $ 1000 USD plus 75% av den enkla uppskattningen i SP 500, upp till ett tak på $ 2000USD.

I utbyte mot att skydda sin princip har investeraren förutspått möjlig avkastning på över 2000 USD.Han har finjusterat alternativet att uppfylla sina investeringsmål genom att minska volatiliteten i förväntad avkastning.En riskneutral investerare kan observera att hans förväntade avkastning kan vara högre med traditionella instrument än med strukturerade investeringsprodukter.