Co jsou strukturované investiční produkty?
Strukturované investiční produkty jsou přizpůsobené finanční nástroje s pevnou splatností, které se skládají z poznámky a derivátu.Obvykle se skládají z dluhopisu, které chrání princip a možnosti, která závisí na výkonu základního aktiva.Všechny podmínky však mohou být přizpůsobeny tak, aby vyhovovaly rizikovému postoji investora a finanční cíle.
Strukturované investiční produkty nabízejí hlavně velké investiční banky s globální přítomností a jsou snadno dostupné jednotlivým investorům, zejména v Evropě a Japonsku.Hlavními výhodami těchto investičních produktů je to, že poskytují přístup na derivátový trh s minimem poplatků, požadavků na objem obchodování nebo předpokladem porozumění financování.Mohou také diverzifikovat portfolio, aby se snížila volatilita návratnosti.
Jedním atributům strukturovaných investičních produktů, které apelují na klienty rizika averse, je ochrana nevýhody poskytovaná jejich složkou dluhopisů.Zásadní ochranu může být zaručena vládními bankovkami, jako je Federální společnost pojištění vkladů, podporoval osvědčení o vkladech ve Spojených státech.Emitent může nabídnout záruku s příznivějšími podmínkami výměnou za vyšší finanční riziko.Milovník rizik může celkem ignorovat ochranu principu ve prospěch potenciálně vyšších výnosů.
Výkon strukturovaných investičních produktů souvisí s výkonem základního aktiva, jako je kapitál, úroková sazba, komodita nebo směnný kurz.Ačkoli žádné možnosti nejsou ve skutečnosti nakupovány a prodávány, emitent napodobuje svůj výkon z hlediska tržního pohledu a investičních cílů.Investor může upřednostňovat pravidelné platby úroků, aby generoval příjmy nebo platbu za splatnost, aby se zvýšil kapitál.Mohl by se na nových a zahraničních trzích fukat, že nemusí mít finanční vliv, aby vstoupil bez podpory emitenta.Konzervativnější investor může přijmout omezenou možnost, aby dále snížil volatilitu jeho očekávaného návratu.
Například mírně býčí investor kupuje strukturovaný investiční produkt s principním ochranou, která stojí 1 000 USD (USD) s pevnou splatností 5 let a možností na SP 500, v současné době na 1000. Emitent si koupí 5 let., nulový kupon dluhopis za 800 USD, který bude mít hodnotu 1 000 USD za splatnost, což zaručuje princip.Za tuto možnost platí dalších 200 USD.Pokud SP 500 skončí pod 1500 v datu splatnosti, pak investor nedostane nic, pokud je více než 1500, pak obdrží svůj princip 1000 USD plus 75% jednoduchého uznání v SP 500, až na limit 2000 $ 2000AMERICKÝ DOLAR.
Výměnou za ochranu svého principu se investor zpochybnil možné výnosy přes 2000 USD.Vyladil možnost splnit své investiční cíle snížením volatility očekávaných výnosů.Rizikový neutrální investor by mohl pozorovat, že jeho očekávané výnosy mohou být vyšší u tradičních nástrojů než u strukturovaných investičních produktů.