Cos'è una nota collegata azionaria?

Le note collegate azionarie sono strumenti di debito in cui il rendimento sullo strumento si basa su come eseguono i titoli azionari che sostengono le note.Una nota collegata azionaria può essere supportata da una sicurezza azionaria, diversi titoli azionari che sono considerati parte di un gruppo o di un cesto o persino di qualche tipo di indice azionario.Le obbligazioni sono spesso offerte con questo tipo di accordo, utilizzando uno stock specifico o un titolo come sicurezza sottostante.A seconda delle prestazioni di quei titoli sottostanti, una nota collegata azionaria può fornire un rendimento significativo sull'investimento iniziale.

Nel momento in cui il capitale collegato azionario matura, un investitore riceve sia l'investimento iniziale sia una percentuale di eventuali aumenti fatti nel valore dei titoli associati all'investimento.Tale rendimento è anche legato alla percentuale o al tasso di partecipazione che l'investitore detiene.Ad esempio, se la sicurezza sottostante sperimenta un guadagno del cinquanta per cento e l'investitore ha un tasso di partecipazione che ammonta al cinquanta per cento, riceverà sia l'importo dell'investimento iniziale, più un ulteriore 25 % di quella cifracome profitto o rendimento generato per nota.

In molti casi, è strutturata una nota collegata azionaria in modo che gli investitori siano garantiti per ricevere un rendimento almeno uguale a quell'investimento iniziale.Questo è vero anche se la sicurezza sottostante non riesce a funzionare come previsto e diminuisce di valore piuttosto che aumentare.Per l'investitore, ciò significa che il grado di rischio assunto dall'investimento nella nota è ridotto al minimo, sebbene non completamente eliminato, poiché esiste ancora la possibilità che l'emittente possa inadempienza sulla nota.

Mentre una nota collegata azionaria è in genere considerata un investimento che si svolge fino alla maturità, ci sono situazioni in cui l'emittente può esercitare un'opzione per riacquistare la nota in punti specifici in tempo prima di tale maturità.In situazioni in cui le disposizioni associate all'investimento consentono questo tipo di attività, gli investitori farebbero bene a considerare la possibilità di un riacquisto precoce.Questo perché, contrariamente alla garanzia di un rendimento minimo al punto di maturità, è probabile che il riacquisto precoce non abbia alcuna garanzia che l'investitore recuperà almeno l'investimento originale.

La valutazione del potenziale di una nota collegata azionaria significa valutare la natura della sicurezza sottostante o dei titoli coinvolti.Se l'investitore ritiene che ci sia una ragionevole possibilità che tali titoli aumentino di valore entro la data di maturità della nota e che il tasso di rendimento sia equo, investire nella nota collegata azionaria è probabilmente una buona idea.Se vi è qualche domanda sul potenziale per i titoli di pubblicare eventuali guadagni tra la data di acquisto e la data della maturità, l'investitore potrebbe scoprire che perseguire una diversa opzione di investimento sarebbe un corso di azione più saggio.