Qu'est-ce qu'une note liée aux actions?

Les billets liés aux actions sont des instruments de dette dans lesquels le rendement de l'instrument est basé sur la façon dont les titres de capitaux propres qui soutiennent les billets effectuent.Une note liée aux capitaux propres peut être soutenue par une garantie de capitaux propres, plusieurs titres de capitaux propres qui sont considérés comme faisant partie d'un groupe ou d'un panier, ou même d'un type d'indice de capitaux propres.Les obligations sont souvent proposées avec ce type d'arrangement, en utilisant une action ou des actions spécifiques comme garantie sous-jacente.Selon la performance des titres sous-jacents, une note liée aux actions peut fournir un rendement important sur l'investissement initial.

Au moment où le billet lié aux capitaux propres mûrit, un investisseur reçoit à la fois l'investissement initial et un pourcentage de toute augmentation effectuée dans la valeur des titres associés à l'investissement.Ce rendement est également lié au pourcentage ou au taux de participation que l'investisseur détient.Par exemple, si la sécurité sous-jacente subit un gain de cinquante pour cent et que l'investisseur a un taux de participation qui s'élève à cinquante pour cent, il recevra à la fois le montant de l'investissement initial, plus vingt-cinq pour cent supplémentaires de ce chiffreComme le profit ou le rendement généré par la note.

Dans de nombreux cas, une note liée aux actions est structurée afin que les investisseurs soient garantis de recevoir un rendement qui est au moins égal à cet investissement initial.Cela est vrai même si la sécurité sous-jacente ne fonctionne pas comme prévu et diminue en valeur plutôt que l'augmentation.Pour l'investisseur, cela signifie que le degré de risque assumé en investissant dans la note est minimisé, mais pas complètement éliminé, car il y a toujours la possibilité que l'émetteur puisse faire défaut sur la note.

Bien qu'une note liée aux actions soit généralement considérée comme un investissement qui est maintenue jusqu'à l'échéance, il existe des situations dans lesquelles l'émetteur peut exercer une option pour racheter la note à des moments spécifiques dans le temps avant cette échéance.Dans les situations où les dispositions associées à l'investissement permettent ce type d'activité, les investisseurs feraient bien de considérer la possibilité d'un rachat précoce.En effet, contrairement à la garantie d'un rendement minimum au moment de la maturité, le rachat précoce est peu susceptible de porter une garantie que l'investisseur récupérera au moins l'investissement initial.

Évaluer le potentiel d'une note liée aux actions signifie évaluer la nature de la sécurité sous-jacente ou des titres impliqués.Si l'investisseur estime qu'il y a un risque raisonnable que ces titres augmentent en valeur à la date d'échéance de la note, et que le taux de rendement soit équitable, investir dans la note liée aux capitaux propres est probablement une bonne idée.S'il y a une question sur le potentiel de ces titres de publier des gains entre la date d'achat et la date de l'échéance, l'investisseur peut constater que la poursuite d'une option d'investissement différente serait un plan d'action plus sage.