金融では、ランダムウォークとは何ですか？

ランダムウォークとは、株価の過去または現在の動き、さらには将来の動きに対する市場全体の影響に関する金融理論です。本質的に、この理論は、前に起こった可能性があるか、現在起こっていることに関係なく、これらの動きは、将来何が起こるかを決定する手段として利用できないと考えています。代わりに、市場は予測不可能またはランダムであると見なされており、より多くのリスクを負わずに現在の状況に先んじて留まることを試みることは不可能です。この理論の支持者は、投資家が現在起こっていることに従っている市場動向に対する反応的なアプローチを促進する傾向があり、市場が変化するときにのみコースを変更します。Randomランダムウォーク理論は、1973年にかなりの通知を獲得しました。このコンセプトは、「Buron Malkielによる「Walk Down Wall Street」というタイトルの作品で取り上げられました。金融の世界の多くは、ポール・クートナー教授による「株式市場価格のランダムな性格」がリリースされた1964年までの期間の起源を追跡します。長年にわたり、この理論はかなりの数の支持者を獲得しており、理論は効率的な市場仮説の概念と調和していると感じています。

投資市場でのランダムウォークの概念は、投資コミュニティの多くの人々による健全なアプローチと考えられていますが、批評家がいないわけではありません。理論を支持していない人は、過去の動きと現在の傾向を正確に評価し、そのデータを使用して、将来の株式または市場が何を変えるかを判断することが可能であると考えています。これらの予測は過去のパフォーマンスに関する事実に基づいており、正確に解釈されていると仮定すると、これらの批評家は、トレンドに先立って実行され、市場を上回ることができるようにする注文を実行することが可能であると考えています。これは、市場がそれらの各ポイントにあると予想される場所に基づいて、販売と購入を特定の時点として実行するために、S戦略を慎重に作成することによって行われます。ランダムウォークを投資するための実用的なアプローチであると感じた人にとって、重点は株価が取ることができるランダムで予測不可能なパスに重点を置いています。理論は、価格が特定の歴史的ポイントとは非常に異なる方向に移動する可能性があると同様に、同様の方法で実行する可能性があると述べています。市場の先を進めようとするのではなく、フォローするというアイデアの基礎を形成し、市場シフトが事前にシフトを予測しようとするのではなく、市場シフトが発生し始めるときにのみ注文を実行するという基礎を形成するのは、このランダムな可能性です。