Hvad er en tilfældig gåtur?

En tilfældig gåtur er en økonomisk teori om virkningen af tidligere eller nuværende bevægelser af aktiekurser eller endda hele markeder på fremtidige bevægelser.I det væsentlige hævder denne teori, at uanset hvad der kan have fundet sted før eller i øjeblikket finder sted, kan disse bevægelser ikke bruges som et middel til at bestemme, hvad der vil ske i fremtiden.I stedet betragtes markedspladsen som uforudsigelig eller tilfældig, og det er umuligt at forsøge at holde sig foran de nuværende omstændigheder uden at påtage sig en større risiko.Tilhængere af denne teori har en tendens til at fremme en reaktiv tilgang til markedstendenser, hvor investorer følger, hvad der sker i øjeblikket, kun ændrer kursus, når markedet ændrer kursus.

Den tilfældige gangteori fik betydelig meddelelse i 1973, da konceptet blev vist i et værk med titlen ”A Random Walk Down Wall Street, af Buron Malkiel.Mange i den finansielle verden sporer oprindelsen af udtrykket til 1964, da "den tilfældige karakter af aktiemarkedspriserne" af professor Paul Cootner blev frigivet.I årenes løb har teorien fået et betydeligt antal fortalere, der føler, at teorien er i harmoni med begrebet effektiv markedshypotese.

Mens begrebet en tilfældig gåtur på investeringsmarkederne betragtes som en sund tilgang af mange i investeringssamfundet, er det ikke uden dets kritikere.De, der ikke støtter teorien, hævder, at det er muligt at nøjagtigt vurdere tidligere bevægelser såvel som aktuelle tendenser, og bruger disse data til at bestemme, hvad der drejer et aktie eller et marked, der vil foretage i fremtiden.Hvis man antager, at disse forudsigelser er baseret på fakta om tidligere præstationer og fortolkes nøjagtigt, mener disse kritikere, at det er muligt at løbe foran tendensen, og udføre ordrer, der gør det muligt at overgå markedet.Dette gøres ved omhyggeligt at udarbejde en strategi for at udføre salg og køb som specifikke tidspunkter, baseret på hvor markedet forventes at være på hvert af disse punkter.

For dem, der finder den tilfældige gåtur en praktisk tilgang til investering, lægges vægt på den tilfældige og ofte uforudsigelige sti, som aktiekurserne kan tage.Teorien siger, at der er lige så stor chance for, at priserne bevæger sig i en retning, der er meget forskellig fra et specifikt historisk punkt, som der er, at de vil udføre på en lignende måde.Det er denne tilfældige mulighed, der danner grundlaget for ideen om at følge snarere end at forsøge at løbe foran markedet, og kun udføre ordrer, når markedsskift begynder at finde sted i stedet for at forsøge at forudsige disse skift i forskud.