Wat is een benchmarkfout?

Een benchmarkfout is het gebruik van een ongepaste referentie bij het beoordelen van de portefeuilleprestaties.Dit kan leiden tot onnauwkeurige berekeningen.Ze kunnen de prestaties van een beleggingsportefeuille overschatten, een gevoel van vals vertrouwen creëren, of ze kunnen het onderschatten, waardoor een belegger strategieën veranderde terwijl dit eigenlijk niet nodig was.Dergelijke fouten kunnen ernstige problemen veroorzaken voor beleggers en kunnen een bijzonder groot probleem zijn voor portefeuillebeheerders, die de nodige diligence moeten uitoefenen in hun beoordeling van portefeuilleprestaties om dergelijke problemen te voorkomen.

Beleggers gebruiken benchmarks als normen om hun portefeuilleprestaties te peilen.Het is belangrijk om een geschikte te selecteren.Een persoon met zware investeringen in Europese grondstoffen zou bijvoorbeeld de Nikkei niet als een benchmark moeten gebruiken, omdat de prestaties op de Japanse markt niet direct verbonden zijn met Europese grondstoffen.In plaats daarvan zou die belegger een beleggingsindex willen gebruiken die is gekoppeld aan Europese grondstoffen, omdat de portefeuille van de belegger op of boven het rendement op de index zou moeten presteren.

Het mengsel van activa in een portefeuille kan een aanzienlijke benchmarkfout creëren.Beleggers kunnen referentienormen selecteren die niet nauwkeurig de inhoud van hun portefeuilles weerspiegelen en dus geen referentiekaders zijn.Benchmarkfout kan optreden in deze instelling, omdat hoewel de belegger de wiskunde correct heeft uitgevoerd en de prestaties van zowel de portfolio als de benchmark hebben gevolgd, het geen zinvolle vergelijking was.In wezen heeft de belegger appels en sinaasappels vergeleken.

Terwijl mensen wijzigingen aanbrengen in een portefeuille om te diversifiëren, nieuwe investeringen te krijgen of oude investeringen af te komen, kunnen ze uiteindelijk een benchmarkfout creëren.De verandering in de beleggingsmix kan een oude standaard een slechte kandidaat maken.Beleggers die hun beleggingsstrategie aanpassen, moeten ervoor zorgen dat hun referenties dienovereenkomstig veranderen.Het opzetten van een nieuwe benchmark kan ervoor zorgen dat de prestaties van de portefeuille vanaf het begin nauwkeurig worden gevolgd om het risico op fouten te verminderen en een betrouwbare basislijn te creëren.

In sommige gevallen kunnen meerdere benchmarks worden gebruikt voor een portfolio.Dit kan raadzaam zijn als er een brede mix van activa is en geen enkele referentie biedt een geschikt beoordelingsinstrument.Beleggers die meerdere referenties gebruiken, moeten vooral waakzaam zijn voor benchmarkfout, omdat het gemakkelijk kan zijn om fouten te maken in berekeningen of om normen ten onrechte toe te passen op basis van oude informatie.Ze kunnen het percentage van een bepaald soort investeringen in de mix bijvoorbeeld overtuigen of onderschatten, dat bijvoorbeeld een rimpeleffect van fouten kan creëren bij het berekenen van de prestaties.