Wat is springdiffusie?

Jump Diffusion is een type model dat wordt gebruikt om een contract voor opties te waarderen of te prijzen.Het combineert twee prijstechnieken: het meer traditionele diffusiemodel waarin factoren zich op een soepele en relatief consistente manier afspelen, en het Jump Process Model, waarbij eenmalige gebeurtenissen een grote verandering kunnen veroorzaken.De theorie is dat sprongdiffusie dus een meer realistisch beeld produceert van de manier waarop markten zich gedragen.

Optieprijzen is de vaardigheid om een objectieve waarde te plaatsen op een optiecontract.Dit is een financiële overeenkomst waarmee een handelaar het recht koopt om op een toekomstige datum een activa -verkoop of aankoop te voltooien tegen een vaste prijs, maar wordt niet gedwongen deze beurs te voltooien.Verschillende modellen proberen de verschillende factoren te berekenen die van invloed zijn op hoe waardevol dit contract voor de houder is.Deze kunnen de huidige prijs van het onderliggende actief omvatten, de volatiliteit van de activaprijs en de resterende tijd totdat de optie verschuldigd is.Veel handelaren zullen een prijsmodel gebruiken om te beslissen welke prijs ze kunnen betalen voor een optie en een goede waarde -evenwicht krijgen tussen het geld dat ze kunnen verdienen van de optie en het risico dat het niet de moeite waard is om de optie uit te oefenen en dus de aankoop te verspillenPrijs.

De meest voorkomende vormen van optieprijzen kunnen worden omschreven als op diffusie gebaseerd.Dit werkt op basis van het feit dat marktgebeurtenissen een relatief klein effect zullen hebben op de activaprijzen en algemene trends en patronen zullen doorgaan.De bekendste vorm van op diffusie gebaseerde optiesprijzen is het Black-Scholes-model.Het belangrijkste voordeel is dat een dergelijk model relatief eenvoudig en eenvoudig kan zijn om te werken.

Een contrasterend type model staat bekend als een springproces.Dit werkt op basis van het feit dat markten niet consequent in een algemene soepele richting bewegen met kleine afwijkingen, maar eerder veel gevoeliger zijn voor dramatische richtingveranderingen en tempo door eenmalige gebeurtenissen.Modellen die het springproces gebruiken, zoals het prijsmodel van de binomiale opties, proberen meer rekening te houden met het potentieel voor onvoorspelbare gebeurtenissen.Dit zorgt voor een gecompliceerder model, hoewel de minder tijd overblijft totdat de optie verschuldigd is, hoe minder ongelijkheid er is tussen de waarden die worden geproduceerd door bijvoorbeeld Black-Scholes-waarderingen en binomiale optieswaarderingen.

De econoom Robert C. Mertonontwikkelde een mix van deze twee modellen, specifiek bekend als het Merton -model, en in het algemeen als een jump -diffusiemodel.Het probeert het idee te dekken dat markten een combinatie hebben van algemene trends, kleine dagelijkse variaties en grote schokken.Mertons werkte aan springdiffusie werd later opgenomen in een aangepast Black-Scholes-model dat in 1997 de nieuwe prijs voor economie won.