Hva er en rabattert kontantstrømmodell?

En rabattert kontantstrømmodell er et verktøy selskaper bruker for å bestemme attraktiviteten til investering og forretningsmuligheter.Modellen krever en estimering av alle fremtidige kontantstrømmer for en bestemt tidsperiode for investeringen.Firmaet rabatter deretter summen av disse kontantstrømmene tilbake til dagens dollarverdi.Dette krever bruk av den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden, som er kostnadene for å låne penger til den nye muligheten.Høyere rabatterte kontantstrømmer enn investeringskostnadene representerer en lønnsom mulighet.

Den rabatterte kontantstrømningsmodellen gir mulighet for en grundig analyse av nye investeringer.Bedrifter kan bruke dette verktøyet når de estimerer fremtidige kontantstrømmer.Dette gjør modellen bredt brukbar for forskjellige typer prosjekter, og styrker formålet med verktøyet.Nesten alle selskaper bruker det.Store firmaer har en avdeling for bedriftsfinansiering eller finansanalytiker for å gjennomgå investeringer og muligheter ved å bruke rabatterte kontantstrømmer.

En grunnleggende diskontert kontantstrømningsmodellformel er kontantstrømmen for år en delt på en pluss kostnadene for kapital hevet til kraften til en.Denne formelen er den samme for hvert påfølgende år, med den eneste forskjellen er at divisoren blir hevet av kraften til to, tre, og så videre, for hvert år.Summen av disse tallene representerer deretter de totale forventede kontantstrømmene som er diskontert til nåværende dollar.Hensikten med denne formelen er å fjerne tidsverdien av penger ut av fremtidige dollar, slik at selskaper kan gjøre en sammenligning av epler-til-epler.

estimering av fremtidige kontantstrømmer for nye muligheter som vil fortsette i evighet kan være vanskelig.Bedrifter velger ofte noen år for hver nye investering for å måle styrken til den nye muligheten.For eksempel er de første fem, syv eller ti årene en vanlig måling.Dette gir firmaet en måling som i det minste lar selskapet bestemme hvor lang tid det vil ta å betale tilbake de opprinnelige kostnadene for investeringen.Den rabatterte kontantstrømningsmodellen fungerer best med kortere tidsperioder.

Den rabatterte kontantstrømmodellen er ikke uten feil.Fordi estimater av kontantstrømmen er nødvendige, kan dette føre til dårlig informasjon koblet til modellen.Den resulterende beregningen blir deretter skjev, noe som fører til potensielt uriktige beslutninger.Eiere og ledere må gjøre de beste estimatene mulig for å presentere de mest nøyaktige resultatene når du bruker den diskonterte kontantstrømningsmodellen.