Hva er en risikojustert avkastning?

En risikojustert avkastning er den numeriske verdien av en risikovurderingsberegning anvendt på en investering.Avkastningen produsert av en investering sammenlignes med risikoen for investeringen, noe som resulterer i et forhold.Risikojustert avkastning kan brukes på individuelle verdipapirer, en portefølje av verdipapirer eller et fond.Ulike former for risikomåling gir investorer forskjellige metoder for å evaluere risikojustert avkastning.

Analyse av resultatene til investeringer er vanligvis basert på avkastningen på investeringen (ROI).ROI er et enkelt ytelsesforhold som brukes til å evaluere effektiviteten til en investering.Den raske og enkle ROI -metoden tar ikke hensyn til mengden risiko som antas å skape overskuddet.Risiko er den viktigste vurderingen når du handler i finansmarkedene.

Risikoffer investeringer har en tendens til å gi større fortjeneste eller tap, mens investeringer med mindre risiko gir mindre fortjeneste.Investeringer med en teoretisk risiko for null, for eksempel amerikanske statsregninger, gir den minste avkastningen.Sammenligning av investeringer ved bruk av en risikojustert avkastningsmetode hjelper investoren med å bestemme hvilken investering som er mer egnet til formål og risikotoleranse.

Risikojustert avkastning på kapital (RAROC) er en grunnleggende formel som tar hensyn til risikovariabelen.Det gir en nyttig måte å sammenligne forskjellige investeringer med forskjellige risikonivåer.Den rasjonelle investoren som sammenligner to investeringer med samme avkastning ville velge den med lavest risiko.For at investoren skal påta seg mer risiko, vil investeringen trenge å produsere et relativt større risiko-til-belønning.Fare.Ulike markedsforhold, for eksempel et sterkt oksemarked, kan gi sterk fortjeneste.Den samme investeringen under forskjellige markedsforhold kan gi forskjellige resultater.Spørsmålet er om investeringen gir et stort overskudd på grunn av tilfeldige hendelser eller kloke investeringsbeslutninger.

Variasjoner av Sharpe -forholdet bruker forskjellige volatilitetsvariabler for å avgrense analyse av markedsforhold.Slike formler inkluderer Treynor -forholdet, Sortino -forholdet og det modifiserte Sharpe -forholdet.Disse variasjonene bruker statistiske målinger som standardavvik, R-kvadrat og beta.Sammenligninger med risikofri rente og referanseavkastning brukes for å bestemme kvaliteten på investeringen.

Alle risikojusterte avkastningsmetoder er mye brukt, men fremdeles teoretiske.Hvis den perfekte formelen ble utviklet, ville det ikke være behov for skjønn, og alle investeringer ville være svart eller hvitt.Disse analysemetodene brukes best når du sammenligner en investering med relevante markedsmål.Kanskje den neste formelen vil gi et forhold som sammenligner forhold.