Vad är en riskjusterad avkastning?

En riskjusterad avkastning är det numeriska värdet för en beräkning av riskbedömning som tillämpas på en investering.Avkastningen som produceras av en investering jämförs med risken för investeringen, vilket resulterar i ett förhållande.Riskjusterad avkastning kan tillämpas på enskilda värdepapper, en portfölj av värdepapper eller en fond.Olika former av riskmätning ger investerare olika metoder för att utvärdera den riskjusterade avkastningen.

Analys av investeringarnas resultat baseras vanligtvis på avkastningen på investeringar (ROI).ROI är ett enkelt prestationsförhållande som används för att utvärdera effektiviteten för en investering.Den snabba och enkla ROI -metoden tar inte hänsyn till mängden risk som antas för att skapa vinsten.Risk är det viktigaste övervägandet vid handel på finansmarknaderna.

Riskare investeringar tenderar att producera större vinster eller förluster, medan investeringar med mindre risk ger mindre vinster.Investeringar med en teoretisk risk för noll, såsom amerikanska statsskuldväxlar, ger de minsta avkastningarna.Jämförelse av investeringar med hjälp av en riskjusterad avkastningsmetod hjälper investeraren att bestämma vilken investering som är mer lämpad för syfte och risktolerans.

Riskjusterad avkastning på kapital (RAROC) är en grundläggande formel som tar hänsyn till variabeln av risk.Det ger ett användbart sätt att jämföra olika investeringar med olika risknivåer.Den rationella investeraren som jämför två investeringar med samma avkastning skulle välja den med lägsta risk.För att investeraren ska anta mer risk skulle investeringen behöva producera ett relativt större risk-till-belöningsgrad.risk.Olika marknadsförhållanden, till exempel en stark tjurmarknad, kan ge starka vinster.Samma investering under olika marknadsförhållanden kan ge olika resultat.Frågan är om investeringen ger en stor vinst på grund av slumpmässiga händelser eller kloka investeringsbeslut.

Variationer av Sharpe -förhållandet använder olika volatilitetsvariabler för att förfina analys av marknadsförhållandena.Sådana formler inkluderar Treynor -förhållandet, Sortino -förhållandet och det modifierade Sharpe -förhållandet.Dessa variationer använder statistiska mätningar såsom standardavvikelse, R-kvadrat och beta.Jämförelser med den riskfria räntan och referensavkastningen används för att bestämma investeringens kvalitet.

Alla riskjusterade avkastningsmetoder används allmänt men ändå teoretiska till sin natur.Om den perfekta formeln utvecklades skulle det inte behövas diskretion, och alla investeringar skulle vara svarta eller vita.Dessa analysmetoder används bäst vid jämförelse av en investering med relevanta marknadens riktmärken.Kanske kommer nästa formel att ge ett förhållande som jämför förhållanden.