Hva er et standardavvik for avkastning?

Standardavvik for avkastning er en måte å bruke statistiske prinsipper for å estimere volatilitetsnivået på aksjer og andre investeringer, og derfor risikoen for å kjøpe inn dem.Prinsippet er basert på ideen om en klokkekurve, der kurvenes sentrale høydepunkt er den gjennomsnittlige eller forventede gjennomsnittlige prosentandelen av verdien som aksjen mest sannsynlig vil returnere til investoren i en gitt tidsperiode.Etter en normal distribusjonskurve, når man kommer lenger og lenger borte fra den gjennomsnittlige forventede avkastningen, øker standardavviket for avkastning gevinstene eller tapene som gjøres på investeringen.

I de fleste menneskeskapte og naturlige systemer representerer Bell-kurver sannsynlighetsfordelingen av faktiske utfall i situasjoner som innebærer risiko.Ett standardavvik vekk fra gjennomsnittet utgjør 34,1% av de faktiske resultatene over eller under hva som er den forventede verdien, to standardavvik bort utgjør ytterligere 13,6% av de faktiske resultatene, og tre standardavvik fra gjennomsnittet utgjør ytterligere 2,1% av resultatene.Hva dette betyr i virkeligheten er at når en investering ikke gir det forventede gjennomsnittlige beløpet, vil omtrent 68% av tiden avvike til enten et høyere eller lavere nivå med ett standardavvikspunkt, og 96% av tiden vil avvikemed to poeng.Nesten 100% av tiden vil investeringen avvike med tre poeng fra gjennomsnittet, og utover dette blir veksten i tap eller gevinst for investeringen ekstremt sjelden.

Sannsynlighet forutsier derfor at en investeringsavkastninger mye mer sannsynlig å være nær den gjennomsnittlige forventede avkastningen enn lenger borte fra den.Til tross for volatiliteten i noen investeringer, hvis det følger et standardavvik for avkastning, 50% av tiden, vil det gi den forventede verdien.Det som er enda mer sannsynlig er at 68% av tiden vil være innenfor ett avvik fra den forventede verdien, og 96% av tiden vil det være innenfor to punkter fra den forventede verdien.Beregning av avkastning er en prosess medStandardavviket for avkastning kan gjøres ved hjelp av en vilkårlig returprosent.Et eksempel vil være en aksjeinvestering med en forventet gjennomsnittlig avkastning på 10% med et standardavvik på 20%.Hvis aksjen følger en normal sannsynlighetsfordelingskurve, betyr dette at 50% av tiden faktisk vil returnere et avkastning på 10%.Det er imidlertid mer sannsynlig ved 68% av tiden at aksjen kan forventes å miste 20% av den avkastningssatsen og returnere en verdi på 8%, eller få ytterligere 20% av avkastningsverdien og returnere en faktisk rentepå 12%.Enda mer sannsynlig er det totalt sett at 96% av tiden kan tape eller få 40% av avkastningsverdien for to avvikspunkter, noe som betyr at den ville komme tilbake et sted mellom 6% og 14%.

Jo høyere standardavvik for avkastning er, jo mer ustabil er aksjen både for å øke positive gevinster og øke tap, så et standardavvik for avkastning på 20% vil representere mye mer varians enn en på 5%.Når variansen kommer lenger borte fra midten av klokkekurven, er det mindre og mindre sannsynlig å oppstå;Samtidig blir imidlertid alle mulige utfall redegjort for.Dette betyr at ved tre standardavvik er nesten alle mulige situasjoner i den virkelige verden plottet til 99,7%, men bare 2,1% av tiden gjør en faktisk avkastning på en investering tre avvik fra gjennomsnittet, som, i tilfelle avEksemplet ville være en avkastning på et sted rundt 4% eller 16%.