Was ist eine Standardabweichung von Renditen?

Standardabweichung von Renditen ist eine Möglichkeit, statistische Prinzipien zu verwenden, um das Volatilitätsniveau von Aktien und anderen Investitionen und damit das Risiko, das mit dem Einkauf einzugehen, abzuschätzen.Das Prinzip basiert auf der Idee einer Glockenkurve, bei der der zentrale Höhepunkt der Kurve der mittlere oder erwartete durchschnittliche Wert an Wert ist, den die Aktie am wahrscheinlichsten in einem bestimmten Zeitraum an den Anleger zurückkehrt.Nach einer Normalverteilungskurve, da man immer weiter von der durchschnittlichen erwarteten Rendite entfernt ist, erhöht die Standardabweichung der Renditen die Gewinne oder Verluste für die Investition.

In den meisten von Menschen hergestellten und natürlichen Systemen stellen Glockenkurven die Wahrscheinlichkeitsverteilung der tatsächlichen Ergebnisse in Situationen dar, die Risiken beinhalten.Eine Standardabweichung von dem Durchschnitt macht 34,1% der tatsächlichen Ergebnisse über oder unter dem erwarteten Wert aus, zwei Standardabweichungen entfernt sind zusätzliche 13,6% der tatsächlichen Ergebnisse, und drei Standardabweichungen vom Durchschnitt machen weitere 2,1% der Ergebnisse aus.In Wirklichkeit bedeutet dies, dass eine Investition, wenn sie nicht den erwarteten Durchschnittsbetrag zurückgibt, in etwa 68% der Fälle entweder auf ein höheres oder niedrigeres Niveau um einen Standardabweichungspunkt abweichen wird, und 96% der Zeit, die sie abweichen wirdum zwei Punkte.Fast 100% der Fälle wird die Investition um drei Punkte aus dem Durchschnitt abweichen, und darüber hinaus wird das Wachstum des Verlusts oder des Gewinns für die Investition außerordentlich seltenEs ist viel wahrscheinlicher, dass es der durchschnittlichen erwarteten Rendite nahe ist als weiter von ihm entfernt.Trotz der Volatilität jeglicher Investition wird 50% der Fälle, wenn sie einer Standardabweichung der Renditen folgt, den erwarteten Wert zurückgeben.Was noch wahrscheinlicher ist, dass 68% der Fälle innerhalb einer Abweichung des erwarteten Werts liegen und in 96% der Fälle innerhalb von zwei Punkten des erwarteten Wertes liegen.Die Berechnung der Renditen ist ein Prozess, in dem alle diese Variationen einer Glockenkurve dargestellt werden. Je häufiger sie weit vom Durchschnitt entfernt sind, desto höher ist die Varianz oder Volatilität der Investition.

Ein Versuch, diesen Prozess mit tatsächlichen Zahlen für die tatsächlichen Zahlen zu visualisierenDie Standardabweichung von Renditen kann unter Verwendung eines willkürlichen Renditeprozentsatzes erfolgen.Ein Beispiel wäre eine Aktieninvestition mit einer erwarteten durchschnittlichen Rendite von 10% mit einer Standardabweichung von Renditen von 20%.Wenn die Aktie einer normalen Wahrscheinlichkeitsverteilungskurve folgt, bedeutet dies, dass in 50% der Fälle tatsächlich eine Rendite von 10% zurückgibt.In 68% der Fälle ist es jedoch wahrscheinlicher, dass die Aktie 20% dieser Rendite verlieren und einen Wert von 8% zurückgibt oder zusätzliche 20% des Renditewerts und Return einen tatsächlichen Rand erhältvon 12%.Noch wahrscheinlicher ist die Tatsache, dass die Aktie in 96% der Fälle für zwei Abweichungspunkte 40% ihres Renditewerts verlieren oder gewinnen kann, was bedeutet, dass sie zwischen 6% und 14% zurückkehren würde.

Je höher die Standardabweichung von Renditen ist, desto flüchtiger ist die Aktie sowohl für die Erhöhung positiver Gewinne als auch für die Erhöhung der Verluste. Eine Standardabweichung von Renditen von 20% würde daher viel mehr Varianz als einer von 5% darstellen.Da die Abweichung weiter von der Mitte der Glockenkurve entfernt ist, tritt sie immer weniger wahrscheinlich auf.Gleichzeitig werden alle möglichen Ergebnisse berücksichtigt.Dies bedeutet, dass bei drei Standardabweichungen fast jede mögliche Situation in der realen Welt bei 99,7% dargestellt wird, aber nur 2,1% der Fälle sind eine tatsächliche Rendite für eine Investition um drei Abweichungen von dem Durchschnitt, was im Fall von vonDas Beispiel wäre eine Rendite von etwa 4% oder 16%.