Co to jest certyfikat zaufania zabezpieczenia?

Zabezpieczone certyfikaty zaufania są obligacjami wyemitowanymi przez korporację zabezpieczoną za pomocą aktywów, które są w posiadaniu innego podmiotu biznesowego.W większości przypadków certyfikat zaufania zabezpieczenia jest wspierany z podstawowymi papierami wartościowymi, które są bezpośrednio własnością spółki zależnej spółki wydającej obligację.W efekcie tworzy to sytuację, w której korporacja pożycza się przeciwko aktywom należącym do spółki zależnej, a nie na aktywa, które są własnością właściwej firmy.

Istnieje kilka powszechnych scenariuszy, w których korporacja zdecydowałaby się zorganizować problem obligacji korporacyjnych z podejściem certyfikatem zaufania zabezpieczenia.Po pierwsze, firma nie może chcieć popełniać aktywów, które są bezpośrednio kontrolowane przez korporację w kwestii obligacji.Jednak spółka zależna może mieć aktywa, które nie są uważane za niezbędne do działania tego podmiotu, a zatem mogą być swobodnie wykorzystywane do działania jako papiery wartościowe dla obligacji, które firma chce wydać.

Następnie aktywa, które są bezpośrednio w posiadaniu firmy, mogą być już zaangażowane w inne transakcje.Oznacza to, że aktywa te nie są dostępne jako bezpieczeństwo obligacji korporacyjnych.W takim przypadku aktywa spółki zależnej mogą być obiecane w celu zagwarantowania problemu obligacji.Rzeczywista struktura certyfikatu zaufania do zabezpieczenia pomaga uwzględnić fakt, że aktywa bazowe są w posiadaniu spółki zależnej, więc inwestorów nie ma żadnych niespodzianek o charakterze porozumienia.

Zazwyczaj użycie certyfikatu zaufania zabezpieczenia nie nakłada żadnych wielkich problemów ani dla spółki dominującej lub spółki zależnej.Zakładając, że projekt finansowany z wpływów z problemu z obligacją jest skuteczny, oba podmioty ostatecznie korzystają.O ile zwiększone ryzyko inwestora, użycie certyfikatu zaufania zabezpieczenia nie jest większe ani mniej ryzykowne niż w przypadku podstawowych papierów wartościowych.