Co to jest transakcja kwalifikująca?

Transakcja kwalifikująca to scenariusz, w którym prywatna spółka jest nabywana przez większy podmiot, a następnie wydaje akcje, które są publicznie obrotowe.Zazwyczaj związana ze strategią, która jest czasem stosowana przez tak zwaną spółkę z puli kapitałowej, transakcja kwalifikująca pozwala prywatnej spółce, która jest obecnie obsługiwana jako spółka zależna tej puli kapitałowej, aby przerobić oferty akcji, aby były publiczne.Takie podejście może pomóc spółce puli kapitałowej, która sam nie wydaje akcji, w celu generowania przychodów na podstawie popytu na akcje wyemitowane przez jej prywatną spółkę zależną.

Aby zrozumieć, w jaki sposób występuje transakcja kwalifikująca, konieczne jest wyobrażenie sobie prywatnej spółki, która obecnie wydaje akcje małej grupie inwestorów.Zakładając, że firma jest postrzegana jako posiadająca duży potencjał, spółka z puli kapitałowej nabywa wszystkie wyemitowane akcje, kupując je od inwestorów, ostatecznie zdobywając pełną własność tej spółki.Ponieważ spółka z puli kapitałowej nie utrzymuje żadnego rodzaju działalności komercyjnej i posiada jedynie aktywa pieniężne, działanie tej spółki zależnej, w tym kwestia akcji notowanych na giełdzie, staje się istotnym źródłem przychodów.

W narodach, które umożliwiają tego rodzaju strukturę biznesową, takie jak Naród Kanady, zwykle istnieją pewne przepisy, które są używane do ustalenia, czy firma spółki kapitałowej może faktycznie uczestniczyć w kwalifikującej się transakcji.Zazwyczaj obejmuje to możliwość zarządzania zakupem danej firmy prywatnej oraz możliwość pełnego przestrzegania wszystkich przepisów w ciągu 24 miesięcy od przejęcia.Nieprzestrzeganie tego może doprowadzić do zawieszenia handlu akcjami wyemitowanymi przez prywatną spółkę zależną i być może wydalenia od handlu.

Istnieje pewne ryzyko związane z transakcją kwalifikującą.Spółka kapitałowa spółka podejmuje ryzyko, że interes publiczny w spółce nabywanej i jej opcje na akcje publiczne nie będą wysokie zgodnie z przewidywaniami, co prowadzi do niższej ceny wywoławczej za akcję.Ponadto zmiany na rynku mogą podważyć wolumen biznesowy nabytej spółki, która dodatkowo obniżyłaby wartość wyemitowanych akcji.W takim przypadku funkcjonariusze spółki kapitałowej mogą uznać, że konieczne jest wycofanie akcji z rynku publicznego i sprzedaż spółki jako sposób na zminimalizowanie całkowitej kwoty straty.