Co to jest obligacja zwolniona z podatku?
Istnieje szeroki zakres obligacji, które należą do kategorii obligacji zwolnionych z podatku.Najczęściej notowane są obligacje miejskie (lub Munis) i Skarbowe Papierów Wartościowych.Munis są zwolnieni z podatku federalnego, a skarbcami są głównie zwolnione z podatku stanowego i lokalnego.Ważne jest, aby pamiętać, że twoje osobiste portfolio może upoważnić część twojego odsetka, podlegać alternatywnemu podatkowi minimalnemu.
Munis są wydawane przez jakiś podmiot rządowy, niezależnie od tego, czy jest to lokalny, czy państwo.Instrumenty obligacji zwolnionych z podatku wyemitowane przez gminy są obligacjami z obowiązków ogólnych lub obligacji dochodowych.Obligacje zobowiązań ogólnych są wydawane dla każdego projektu w ramach organu lokalnego lub państwowego.Obligacje te są zwykle najbezpieczniejsze, z najniższym związanym ryzykiem.W związku z tym ich stopa procentowa może być niższa niż w przypadku obligacji dochodowych.
Obligacje dochodów są emitowane dla określonych projektów.Wspólnymi projektami są ulepszenia lotniska, autostrady i transport, szpitale, mieszkania, lokalne ulepszenia i rozwój (LIDS), parki i rekreacja, więzienia, okręgi szkolne i szkolnictwo wyższe, woda, narzędzia, opieka społeczna itp. Każdy projekt poprawy może być, aby byćfinansowane z obligacji komunalnych i są oceniane zgodnie z ich czynnikiem ryzyka.
Płatności odsetkowe również różnią się w zależności od zwolnionych z podatku instrumentów obligacji.Istnieją zerowe obligacje, co oznacza, że płatność odsetkowa jest spełniona w terminie obligacji.Obligacje te są kupowane z głęboką zniżką i dojrzałe w pełnej wartości.Płatność odsetek od większości innych zwolnionych z podatku instrumentów obligacji jest wypłacana na pół roku z głównym wykupieniem w dojrzałości.Obligacje o niskim ryzyku są ubezpieczone przez MBIA (Miejskie Stowarzyszenie Ubezpieczenia Obligacji).
Najbezpieczniejszymi inwestycjami instrumentów obligacji zwolnionych z podatku są papiery wartościowe USA.Te papiery wartościowe są zobowiązaniami długu wyemitowanymi i wspieranymi przez rząd USA.Są uważane za wolne od ryzyka, w związku z czym niosą niższe plony niż inne papiery wartościowe.Treasuries są zwolnione z podatku stanowego i lokalnego.Przybywają one w formie obligacji, rachunków, banknotów, pasków (odrębne handel zarejestrowanym odsetkiem i główną kapitał papierów wartościowych), z następującymi opcjami:
- Krótkoterminowe rachunki
- Notatki z czasów pośrednich
- DługoterminoweObligacje
- Papiery wartościowe inflacja lub inflacja skarbowa chroniona papierami wartościowymi (wskazówki)
Moody's Trade;lub Standard Poor's Trade;Oceń wszystkie zwolnione z podatku instrumenty obligacji.Oceny te wahają się od AAA do C lub AAA do D odpowiednio.Ocena „D” jest już domyślna.Kierowność likwidacyjna jest silnie powiązana z tymi ocenami.
Większość umów zawiera przepis dotyczący połączeń.Umożliwia to wycofanie obligacji zwolnionej z podatku przed datą dojrzałości.Obligator skorzysta z tej opcji, gdy panuje stopy procentowe spadające poniżej stopy wypłacanej przez obligację.
Niższe plony, wahania stóp procentowych i postanowienia połączeń są jedynym ryzykiem związanym z instrumentami obligacji zwolnionych z podatku.Jakość, płynność i bezpieczeństwo tych instrumentów sprawiają, że są bardzo odpowiednie dla konserwatywnego inwestora.