คุณภาพรายได้คืออะไร?

คุณภาพรายได้เป็นคำที่ใช้เพื่ออธิบายวิธีการรับรู้รายได้ภายในกระบวนการบัญชีการกำหนดคุณภาพของรายได้มีความสำคัญต่อกระบวนการทำความเข้าใจอย่างชัดเจนว่ารายได้ที่เกิดขึ้นเกิดขึ้นได้อย่างไรซึ่งบางครั้งอาจทำให้เกิดแนวคิดเกี่ยวกับวิธีการสร้างวิธีการเหล่านั้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการประเมินผลกำไรนี้มูลค่าของหุ้นของ บริษัท อาจได้รับการพิสูจน์หรือพิจารณาว่ามีค่าต่ำเกินไปหรือมากเกินไป

ในขณะที่มีวิธีที่แตกต่างกันในการพิจารณาคุณภาพรายได้ แต่วิธีการพื้นฐานหนึ่งวิธีเรียกร้องให้กำหนดแหล่งรายได้ที่กำหนดเป็นคุณภาพสูงหรือคุณภาพต่ำรายได้ที่มีคุณภาพสูงเป็นผลมาจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและสม่ำเสมอซึ่งมักจะควบคู่ไปกับมาตรฐานการบัญชีที่ถือว่าค่อนข้างอนุรักษ์นิยมรายได้ที่มีคุณภาพต่ำมักจะเกี่ยวข้องกับปัจจัยเทียมบางประเภทเช่นความพยายามในการบัญชีสร้างสรรค์หรือผลกระทบของการเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันของเงินเฟ้อต่อต้นทุนของสินค้าสำเร็จรูปที่เสนอขายในขณะที่ปัจจัยเทียมเช่นการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจทั่วไปจะมีผลกระทบบางอย่างต่อบรรทัดล่างของ บริษัท ส่วนใหญ่เป้าหมายคือการพิจารณาว่าผลกระทบนั้นเพียงพอที่จะชดเชยกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเป็นสัญญาณของ บริษัท ที่มีสุขภาพดีหรือไม่

ความแตกต่างของคุณภาพรายได้มีความสำคัญมากเนื่องจากการระบุแหล่งที่มาของรายได้แต่ละรายเป็นคุณภาพสูงหรือต่ำทำให้ง่ายต่อการตรวจสอบว่ามูลค่าปัจจุบันของหุ้นของ บริษัท มีการสนับสนุนเพียงพอหรือไม่ตัวอย่างเช่นหากคุณภาพรายได้ของธุรกิจขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเป็นหลักมีโอกาสดีที่หุ้นที่ออกมีการสนับสนุนเพียงพอและราคาต่อหุ้นปัจจุบันเป็นธรรมในเวลาเดียวกันหากความสามารถในการทำกำไรที่ชัดเจนของ บริษัท นั้นเกิดจากความจริงที่ว่ามันใช้ประโยชน์จากจริยธรรมการบัญชีที่ถูกกฎหมาย แต่ค่อนข้างน่าสงสัยสร้างภาพลวงตาของผลกำไรที่สูงขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพด้วยหุ้นของ บริษัท นั้นไม่สมเหตุสมผลและหุ้นจะมีมูลค่าสูงเกินไป

ส่วนหนึ่งของกระบวนการเลือกการลงทุนอย่างชาญฉลาดคือการตรวจสอบคุณภาพรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ได้รับก่อนที่จะซื้อหุ้นที่โดดเด่นใด ๆในขณะที่มีข้อยกเว้น บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะมีกระแสเงินสดต่ำและมีความคิดสร้างสรรค์ในการกำหนดตัวเลขกำไรจะไม่เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยด้วยเหตุนี้นักลงทุนจำนวนมากจะพิจารณาธุรกิจที่มีกระแสเงินสดคงที่และกระบวนการบัญชีที่ให้การเปิดเผยอย่างเต็มที่เป็นโอกาสการลงทุนที่ดีขึ้น