Hợp đồng kỳ hạn là gì?

Hợp đồng chuyển tiếp là một thỏa thuận giữa người mua và người bán một tài sản nhất định, chẳng hạn như hàng hóa hoặc công cụ tài chính.Giao dịch được thỏa thuận cho một mức giá được xác định trước sẽ được thực hiện vào một ngày trong tương lai, được gọi là ngày hết hạn hoặc ngày giao hàng của hợp đồng.Đây là khi tài sản cơ bản trong hợp đồng kỳ hạn phải được giao hoặc thay vào đó, hợp đồng phải được giải quyết với giá tiền mặt.Khi hợp đồng chuyển tiếp được giao dịch, không có tiền hoặc tài sản được trao đổi lúc đầu.Giao hàng được dành cho ngày hết hạn hợp đồng.Hợp đồng đóng vai trò như một lời hứa giữa người mua và người bán để trao đổi hàng hóa vào một ngày trong tương lai, và nó mang lại lợi ích và rủi ro của nó. Đối với người bán, một lợi ích của việc giao dịch hợp đồng làđược dỡ xuống tại những gì dường như là một mức giá hợp lý.Trong trường hợp một tài sản đang bán để có nhiều tiền hơn trên thị trường mở hơn so với giá đã thỏa thuận trong một hợp đồng kỳ hạn vào ngày giao hàng, người bán sẽ cố gắng giảm thiểu tổn thất của mình.Một cách để làm điều này là giải quyết hợp đồng tiền mặt thay vì theo dõi giao hàng trên mặt hàng.Một lợi ích cho người mua trong một hợp đồng kỳ hạn là anh ta tương đối đảm bảo một mức giá cho một tài sản.Kết quả là, sau đó anh ta có thể lên kế hoạch cho ngân sách của mình cho phù hợp.Bằng cách khóa trong một mức giá được xác định trước, người mua cũng đang bảo vệ hoặc bảo vệ chống lại khả năng biến động trong giá tài sản cơ bản.Giá trị trong một hợp đồng kỳ hạn được lấy từ một tài sản cơ bản, bao gồm cả năng lượng và hàng hóa nông nghiệp, cũng như các công cụ tài chính.Chứng khoán cơ bản trong một hợp đồng kỳ hạn có thể là hàng hóa biến động, bao gồm cả tài nguyên dầu khí.Một công ty vận tải, chẳng hạn như một hãng hàng không hoặc công ty vận tải, có thể mua hợp đồng chuyển tiếp dầu khí để đảm bảo rằng giá dầu hoặc khí sẽ không vượt quá một ngưỡng nhất định trong những tháng tới.Các thành phần trong các hợp đồng kỳ hạn giống với hợp đồng tương lai về giá định trước và ngày thanh toán trong tương lai, mặc dù có những khác biệt chính khác.Hợp đồng tương lai được trao đổi hoặc giao dịch trong các sàn giao dịch có tổ chức, chẳng hạn như Tập đoàn CME ở Hoa Kỳ hoặc Liffe ở châu Âu.Mặt khác, các hợp đồng chuyển tiếp được giao dịch trong thị trường không kê đơn (OTC).Các bên tham gia hợp đồng kỳ hạn có sự linh hoạt hơn so với các nhà giao dịch tương lai vì các hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa và các hợp đồng chuyển tiếp có thể được điều chỉnh riêng cho cả hai bên.Tuy nhiên, có nhiều rủi ro trong hợp đồng giao dịch so với hợp đồng tương lai.Đó là bởi vì một giao dịch trong thị trường tương lai được quy định cao.Nếu một trong hai bên mặc định theo thỏa thuận, giao dịch được đảm bảo bởi một công ty thanh toán bù trừ.Tuy nhiên, tại các thị trường OTC, nơi giao dịch hợp đồng kỳ hạn, có thêm rủi ro đối tác.Nếu một bên mặc định và không thể giao tài sản hoặc tiền mặt, thì bên đối tác với giao dịch đó có thể sẽ bị thua lỗ.