Bảo đảm chứng khoán là gì?

Bảo đảm chứng khoán là chứng khoán phái sinh được phát hành cùng với các cổ phiếu hoặc trái phiếu khác.Họ cho người mua quyền mua cổ phiếu trong tương lai với mức giá cụ thể.Bảo đảm chứng khoán, còn được gọi là bảo đảm mua cổ phiếu, thường được phát hành cùng với cổ phiếu hoặc trái phiếu ưu đãi để làm cho việc mua hàng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Nếu một công ty phát hành trái phiếu để tài trợ cho một dự án vốn, họ có thể phát hành bảo đảm chứng khoán trongKết hợp với các trái phiếu.Một nhà đầu tư mua trái phiếu cũng sẽ nhận được lệnh cho một số lượng cổ phiếu nhất định với một mức giá nhất định.Điều này cho phép công ty có khả năng trả lãi suất thấp hơn đối với trái phiếu so với nếu không, vì nhà đầu tư cũng nhận được tùy chọn mua cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông sau này.Điều này có thể hấp dẫn đối với một nhà đầu tư vì lệnh có thể cho phép anh ta mua cổ phiếu đó với mức giá có thể thấp hơn cổ phiếu đang giao dịch tại thời điểm đó.Bảo đảm chứng khoán được phát hành và đảm bảo bởi công ty phát hành.Họ có thời hạn sử dụng dài, với thời hạn hết hạn lên tới 15 năm trong tương lai.Giống như cổ phiếu của cổ phiếu, chứng quyền có thể được giao dịch trên quầy.Bảo hành Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào trước ngày hết hạn.Các lệnh bảo đảm châu Âu phải được thực hiện vào ngày hết hạn

Ví dụ, XYZ Corp đang phát hành trái phiếu với lệnh bảo đảm chứng khoán.Nhà đầu tư Joe mua trái phiếu trị giá 10.000 đô la Mỹ (USD) sẽ trả cho anh ta 10% tiền lãi và nhận được lệnh bảo đảm 10 năm để mua 100 cổ phiếu XYZ Cổ phiếu phổ thông với giá 10 USD mỗi cổ phiếu.XYZ Corp Cổ phiếu phổ thông hiện đang giao dịch ở mức $ 8 USD mỗi cổ phiếu.Lưu ý rằng lệnh bảo đảm luôn được phát hành cho nhiều hơn giá cổ phiếu hiện tại.Hai năm sau, cổ phiếu phổ thông XYZ Corp đang giao dịch ở mức $ 7 USD mỗi cổ phiếu.Joe vẫn nhận được 10% tiền lãi cho trái phiếu của mình, và anh ta vẫn giữ các lệnh.Bây giờ anh ta không thực hiện các chứng quyền, bởi vì giá vẫn cao hơn giá thị trường. Ba năm sau đó, cổ phiếu phổ thông của XYZ Corp đang giao dịch ở mức 15 USD mỗi cổ phiếu.Joe có thể thực hiện chứng quyền của mình và mua 100 cổ phiếu XYZ với giá $ 10 USD mỗi cổ phiếu.Anh ta có thể quay lại và bán cổ phiếu phổ thông với giá 15 USD mỗi cổ phiếu và nhận được lợi nhuận 50%.Mặt khác, nếu giá thị trường của cổ phiếu XYZ không bao giờ vượt quá 10 USD, Joe không phải thực hiện các chứng quyền.Sau 10 năm, các lệnh sẽ chỉ hết hạn.Bảo đảm chứng khoán khác với các tùy chọn cuộc gọi, là các tùy chọn ngắn hạn để mua bảo mật ở một mức giá cụ thể.Tùy chọn cuộc gọi không được phát hành bởi công ty phát hành cổ phiếu.Họ thường hết hạn trong vòng một vài tháng.