Trái phiếu mèo là gì?

Một liên kết thảm họa, hay liên kết mèo, là một loại liên kết có liên quan đến cơ hội thảm họa cực đoan như bão và các sự kiện tự nhiên khác.Trái phiếu mèo thường là trái phiếu năng suất cao với một số rủi ro đáng kể và độc đáo.Chúng là những sản phẩm nợ phức tạp thường liên quan đến cách áp dụng bảo hiểm cho một tài sản, khu vực hoặc tài sản.và người vay được phép mặc định.Cách mà điều này hoạt động thay đổi từ trái phiếu này sang trái phiếu khác, nhưng chính khía cạnh này của một liên kết mèo đặt ra nhiều rủi ro nhất cho người cho vay, hoặc những người giữ trái phiếu năng suất cao.Để đổi lấy lợi suất cao hơn, người giữ trái phiếu chịu rủi ro đó là một phần của danh mục đầu tư đa dạng. Một số chuyên gia tài chính ngày nay đang chào hàng trái phiếu CAT như một cách để đa dạng hóa rủi ro.Một trong những khía cạnh mà một số người tìm thấy tích cực về trái phiếu mèo là thực tế là chúng không bị ràng buộc với các lĩnh vực cổ phiếu hoặc các sự kiện thị trường khác.Thay vào đó, chúng gắn liền với các sự kiện trong thế giới thực và các tình huống tự nhiên.Điều đó có nghĩa là thực tế, một nhà đầu tư đa dạng hóa có thể đứng ra để mất đi các sự kiện thị trường tiêu cực hoặc các sự kiện trong thế giới thực tiêu cực, và vẫn đạt được lợi nhuận ngay cả trong thời gian gặp khó khăn.Cho dù điều này có đúng với bất kỳ nhà đầu tư nào hay không là điều phải được đánh giá theo trường hợp theo trường hợp, nhưng với mô hình thống kê rất phức tạp mà một số nhà giao dịch sử dụng, trái phiếu CAT cuối cùng trông tốt như các công cụ đa dạng hóa.Điều quan trọng nhất của trái phiếu mèo là các nhà đầu tư không phải lúc nào cũng được thông báo đầy đủ về những gì họ đang mua bằng tiền của họ.Đối với một người sẵn sàng chấp nhận rủi ro trái phiếu CAT năng suất cao và cơ hội mặc định cao hơn, đầu tư vào các công cụ này có thể được coi là chơi công bằng, nhưng vì rất nhiều vốn đầu tư trung bình được lọc qua bàn giao dịchVà các nhà môi giới, có rất nhiều cơ hội để ai đó nắm giữ các quỹ trái phiếu mèo rủi ro, hoặc các nắm giữ tương tự khác, mà không thực sự biết rủi ro là gì.Một số nhà báo tài chính nổi bật nhất của thời gian gần đây đã tổ chức những ưu và nhược điểm của trái phiếu mèo.Tác giả tài chính Michael Lewis đã khám phá phần lớn bản chất của những trái phiếu này trong một tác phẩm của Thời báo New York có tên là, trong Nature.Các thương nhân và những người khác nhìn kỹ hơn vào trái phiếu CAT như một sản phẩm phái sinh được giao dịch thị trường nhận được cái nhìn sâu sắc về cách các nhà tài chính tinh vi về cơ bản đặt cược vào thảm họa tự nhiên, với tất cả các rủi ro và lợi ích mà điều này đòi hỏi.