Một công ty ủy thác đầu tư là gì?

Một công ty ủy thác đầu tư, hoặc công ty đầu tư, là một loại tổ chức kinh doanh đầu tư vốn cổ đông vào chứng khoán tài chính, như cổ phiếu và trái phiếu, hoặc tài sản vật chất, như bất động sản thương mại và dân cư hoặc hàng hóa.Các công ty ủy thác đầu tư được thành lập và quản lý theo các quy tắc được quy định trong các hành vi lập pháp của chính phủ quốc gia của các quốc gia nơi họ được đăng ký.Tại Hoa Kỳ, Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 xác định và chia quy định của các công ty ủy thác đầu tư thành ba loại: các công ty chứng chỉ mặt đối mặt;Đơn vị ủy thác đầu tư, và các công ty quản lý, bao gồm các quỹ tương hỗ.Các công ty ủy thác đầu tư được hưởng điều trị thuế ưu đãi vì vai trò trung tâm của họ trong quá trình đầu tư và hình thành vốn, nhưng họ cũng thường được yêu cầu phân phối định kỳ phần lớn thu nhập đầu tư của họ cho các cổ đông.Được quản lý bởi một hội đồng quản trị không điều hành, các công ty ủy thác đầu tư đang kinh doanh thành lập nhiều loại quỹ đầu tư, quỹ tương hỗ mở, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và ủy thác đầu tư bất động sản (REITs).Khả năng sử dụng các kỹ thuật và chiến lược đầu tư và tài chính khác nhau khác nhau.Một số có thể sử dụng đòn bẩy bằng cách ban hành chứng khoán nợ trong khi những người khác bị cấm làm như vậy.Các quỹ tương hỗ mở phát hành cổ phiếu mới khi các nhà đầu tư mới đóng góp vốn trong khi số lượng cổ phiếu của các quỹ đóng vẫn được cố định.

Cổ phiếu trong các quỹ của công ty ủy thác đầu tư được bán công khai hoặc tư nhân và bán cho các nhà đầu tư.Chúng thường được liệt kê và giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.Cổ phiếu sau đó có thể được mua và bán ở các thị trường thứ cấp này với giá giảm hoặc phí bảo hiểm cho giá trị thực tế của danh mục đầu tư của quỹ trừ phí và chi phí quản lý.Điều này được gọi là giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV). Các hội đồng của các công ty ủy thác đầu tư chọn và có thể trực tiếp sử dụng, quản lý quỹ chuyên nghiệp hoặc danh mục đầu tư để quản lý các quỹ của công ty.Hội đồng quản trị và các nhà quản lý quỹ được bồi thường theo bất kỳ cách nào khác nhau như được đánh vần trong điều lệ quỹ.Các hình thức bồi thường phổ biến bao gồm nhận phần trăm tài sản ròng đầu tư vào các quỹ, tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đầu tư hoặc một số kết hợp của chúng.Các quỹ của Công ty ủy thác đầu tư cũng thường cung cấp cho các nhà đầu tư quỹ thanh toán bù trừ, thanh toán và các dịch vụ hành chính khác, mà họ cũng tính phí. Tại Hoa Kỳ, các công ty ủy thác đầu tư được quy định bởi Chứng khoán và Sàn giao dịch theo quy định của công ty đầu tưĐạo luật năm 1940. Đạo luật này đã được cập nhật với Đạo luật Dodd-Frank năm 2010. Những luật này áp dụng cho gần như, nhưng không phải tất cả, các loại công ty đầu tư.Các quỹ phòng hộ và các quỹ đầu tư tư nhân, ví dụ, được miễn bảo hiểm và giám sát theo quy định.