Co je riziko likvidity?

Riziko likvidity na finančních trzích představuje nedostatek objemu obchodování v konkrétním zabezpečení nebo aktivu, což by mohlo investorovi ztížit transakci zahrnující toto zabezpečení nebo aktivum v případě potřeby.Odkazuje také na rychlost, jakou může společnost převést aktiva, včetně nemovitostí, vkladových certifikátů a investic do akcií a dluhopisů do hotovosti.Bez přístupu k řádné likviditě se mohou investoři, správci peněz a korporací stát omezenými hotovosti a zažívat závažné neúspěchy, zejména v době tržního poklesu.Nabídka představuje to, co jsou kupující aktiva ochotni zaplatit, a cena žádosti znamená nejnovější cenu, za kterou byl prodávající ochoten vyložit aktivum.Rozpětí je rozdíl mezi nabídkou a žádostí.Rozšíření rozšiřování nabídky na ASK představuje větší rozdíl mezi kupujícími a prodejci, což naznačuje sníženou likviditu.

Na trzích akcií a dluhopisů je rizikovou likviditou obklopuje možnost, že bude existovat pouze jedna strana, buď kupující nebo prodávající, zavázaná k obchodu.Například, pokud se obchodník snaží vyložit bezpečnost, ale žádný investor nemá zájem na druhé straně tohoto obchodu, obchodník riskuje, že ztratí zisky nebo horší, zažívá ztrátu.Riziko likvidity je nejvíce převládající u řídce obchodovaných cenných papírů, protože v těchto aktivech dochází k malému nákupu a prodejní činnosti na začátku.

Akcie likvidity také určuje volatilitu nebo nevyzpytatelné pohyby cen v tomto zabezpečení.Široce obchodované akcie jsou považovány za kapalnou investici.Odolávají velkým obchodům s obchodováním nebo blokováním obchodů iniciovaných institucionálními investory, aniž by prokázali příliš velkou volatilitu.Třímě obchodované akcie jsou však nelikvidnější investicí.Tyto akcie prokáží větší volatilitu v případě, že bude v této bezpečnosti obchod s institucionální velikostí.Pokud je například portfolio investorů do důchodu 100 procent investováno do akcií, bude záviset na prodeji těchto akcií, aby generoval peněžní tok.Riziko likvidity spočívá v možnosti, že finanční trhy zažijí pokles, až přijde čas na prodej cenných papírů, a investorovi zůstane malý nebo žádný přístup k hotovosti.Obchod s vysoce složitými a někdy nelikvidními aktivy, a proto jsou vystaveni riziku likvidity.Z tohoto důvodu zajišťovací fondy často vyžadují, aby se investoři souhlasili s dobou uzamčení, což znamená, že musí před žádostí o výběry zavázat kapitál do fondu po dobu jednoho roku nebo více.Nárůst žádostí o stažení může sloužit jako typ běhu v bance pro zajišťovací fond a pokud manažer není schopen likvidovat aktiva, může být nucen uzavřít.