Hva er likviditetsrisiko?

Likviditetsrisiko i finansmarkedene representerer mangelen på handelsvolum i en bestemt sikkerhet eller eiendel, en situasjon som kan gjøre det vanskelig for en investor å gjøre en transaksjon som involverer den sikkerhet eller eiendelen når det er ønskelig.Det refererer også til hastigheten som et selskap kan konvertere eiendeler, inkludert eiendom, innskuddsbevis og investeringer i aksjer og obligasjoner til kontanter.Uten tilgang til riktig likviditet, kan investorer, pengeforvaltere og selskaper bli kontantbelastede og oppleve alvorlige tilbakeslag, spesielt i tider med nedgang i markedet.

Ett mål på likviditetsrisiko er spredningen mellom et eiendel-bud og spør pris.Et bud representerer hva kjøpere av en eiendel er villige til å betale, og spørprisen betyr den siste prisen som en selger var villig til å losse eiendelen.Spredningen er forskjellen mellom budet og spørsmål.En utvidet bud-spør spredning representerer en større forskjell mellom kjøpere og selgere, noe som indikerer redusert likviditet.

I aksje- og obligasjonsmarkedene er risikoen for å gi likviditet muligheten for at det bare vil være en part, enten en kjøper eller en selger, forpliktet til en handel.For eksempel, hvis en næringsdrivende søker å losse en sikkerhet, men ingen investor er interessert i å ta den andre siden av den handelen, risikerer handelsmannen å miste overskuddet eller verre, og opplever et tap.Likviditetsrisiko er mest utbredt i tynt omsatte verdipapirer fordi det er lite kjøp og salgsaktivitet som skjer i disse eiendelene ved begynnelsen.

En aksjer likviditet bestemmer også volatilitet, eller uberegnelige prisbevegelser i den sikkerheten.Omfattende aksjer regnes som en flytende investering.De tåler store handelsvolumer eller blokkerer bransjer initiert av institusjonelle investorer uten å demonstrere for mye volatilitet.Tynn omsatte aksjer er imidlertid en mer illikvid investering.Disse aksjene vil demonstrere mer volatilitet i tilfelle det er en handel med institusjonell størrelse i denne sikkerheten.

Hvis en Investors pensjonsportefølje er 100 prosent investert i aksjer, for eksempel, vil han eller hun være avhengige av å selge disse aksjene for å generere kontantstrøm.Likviditetsrisikoen ligger i muligheten for at finansmarkedene skal oppleve en nedtur når tiden kommer til å selge verdipapirene, og investoren vil sitte igjen med liten eller ingen tilgang til kontanter.Handel med svært komplekse og til tider illikvide eiendeler og blir derfor utsatt for likviditetsrisiko.Av denne grunn krever hedgefond ofte at investorer samtykker til en låsperiode, noe som betyr at de må forplikte kapital til et fond i en periode på et år eller mer før de ber om uttak.En økning i tilbaketrekningsforespørsler kan fungere som en type løp på banken for et hedgefond, og hvis en leder ikke er i stand til å avvikle eiendeler, kan han bli tvunget til å legge ned.