Hvad er likviditetsrisiko?

Likviditetsrisiko på de finansielle markeder repræsenterer manglen på handelsvolumen i et bestemt sikkerhed eller et aktiv, en situation, der kan gøre det vanskeligt for en investor at foretage en transaktion, der involverer denne sikkerhed eller aktiv, når det ønskes.Det henviser også til den hastighed, hvormed en virksomhed kan konvertere aktiver, herunder ejendom, indskudsbeviser og investeringer i aktier og obligationer til kontanter.Uden adgang til ordentlig likviditet kan investorer, pengeforvaltere og virksomheder blive kontantbelastet og opleve alvorlige tilbageslag, især i tider med en markedsnedgang.

Et mål for likviditetsrisiko er spredningen mellem et aktivbud og anmodningspris.Et bud repræsenterer, hvad købere af et aktiv er villige til at betale, og anmodningsprisen betyder den seneste pris, hvor en sælger var villig til at losse aktivet.Spredningen er forskellen mellem budet og spørgsmålet.En udvidet bud-ask-spredning repræsenterer en større forskel mellem købere og sælgere, hvilket indikerer reduceret likviditet.

På aktierne og obligationsmarkederne er risikoen omgivende likviditet muligheden for, at der kun vil være en part, enten en køber eller en sælger, der er forpligtet til en handel.For eksempel, hvis en erhvervsdrivende forsøger at losse en sikkerhed, men ingen investor er interesseret i at tage den anden side af denne handel, risikerer den erhvervsdrivende at miste overskud eller værre, og opleve et tab.Likviditetsrisiko er mest udbredt i tyndt handlede værdipapirer, fordi der er lidt købs- og salgsaktivitet, der forekommer i disse aktiver ved begyndelsen.

En lagre likviditet bestemmer også volatilitet eller uberegnelige prisbevægelser i denne sikkerhed.Berettigede aktier betragtes som en likvide investering.De kan modstå store handelsmængder eller blokhandel, der er indledt af institutionelle investorer uden at demonstrere for meget volatilitet.Tyndt handlede lagre er imidlertid en mere illikvid investering.Disse aktier vil demonstrere mere volatilitet, hvis der er en institutionel størrelse handel med denne sikkerhed.

Individuelle investorer kan stole på likviditet for deres levebrød.Hvis en investorpensionsportefølje er 100 procent investeret i aktier, for eksempel, vil han eller hun være afhængig af at sælge disse aktier for at generere pengestrøm.Likviditetsrisikoen ligger i muligheden for, at de finansielle markeder oplever en nedtur, når tiden kommer til at sælge værdipapirerne, og investorHandel med meget komplekse og til tider illikvide aktiver og udsættes derfor for likviditetsrisiko.Af denne grund kræver hedgefonde ofte, at investorer er enige om en lock-up-periode, hvilket betyder, at de skal forpligte kapital til en fond i en periode på et år eller mere, før de anmoder om tilbagetrækninger.En bølge af anmodninger om tilbagetrækning kan tjene som en type af