Was sind inflationsindexierte Bindungen?

Eine inflationsindexierte Anleihe zahlt wie eine traditionelle Anleihe Zinsen in voreingestellten Intervallen aus und kehrt die ursprüngliche Investition zurück, sobald die Anleihe fällt.Im Gegensatz zu einer herkömmlichen Anleihe verbindet jedoch eine inflationsindexierte Anleihe ihren Cashflow mit dem tatsächlichen Inflationsniveau, so dass der reale Rendite-Zinssatz mit dem nominalen Zinssatz der Anleihe entspricht.Auf diese Weise verzichten sowohl Investoren als auch Emittenten in Zukunft auf das Risiko einer schwankenden Inflationsniveau.Viele industrialisierte Länder, wie das Vereinigte Königreich und Frankreich, bieten inflationsindexierte Anleihen an, um ihre Schulden zu bezahlen.Die Inflation stellt eine größere Bedrohung durch eine allmähliche Erosion des Auftraggebers für eine langfristige Anleihe im Gegensatz zu einer kurzfristigen Investition dar, was inflationsindexierte Anleihen in den Inflationszeiten für langfristige Investitionen zu einer attraktiven Option macht.

Zum Beispiel zehn eine konventionelle Anleihe von zehn Jahren 100 US-Dollar (US-Dollar) mit einer nominalen Rendite von drei Prozent und eine vorhergesagte Inflation von drei Prozent zahlt eine Realzins von sieben Prozent.Wenn das tatsächliche Inflationsniveau fünf Prozent erreicht, erhält der Anleger nur zwei Prozent pro Jahr für seine Investition.Darüber hinaus verliert er Geld, wenn sich die Inflationsrate auf acht Prozent verdoppelt.Mit einer inflationsindexierten Anleihe dagegen kostet die reale Rendite auf acht Prozent, um die nominale Rendite von drei Prozent zu gewährleisten.Selbst mit acht Prozent Inflation garantiert die inflationsgebundene Anleihe die Rendite von drei Prozent.

Die US -Finanzministerium gibt Notizen oder Anleihen, die als Treasury Inflation Protected Securities (Tipps) bezeichnet werden.Mit einer TIPS-Anleihe wird der Auftraggeber selbst regelmäßig angepasst, um sie vor der inflationsbedingten Erosion zu schützen.Zum Beispiel wird der Direktor einer US-amerikanischen Tipps von 10.000 USD mit einer nominalen Rendite von vier Prozent und einer jährlichen Inflationsrate von drei Prozent zum ersten halbjährlichen Zahlungsdatum auf 10.150 USD angepasst, wobei die Hälfte der Hälfte der Hälfte von Anpassung von Anpassung von 10.150 USD angepasst wirdder jährliche Inflationsprozentsatz.Das Zinsen werden dann vier Prozent des inflationsbereinigten Kapitalisierung von 406 USD betragen.Darüber hinaus fällt der Auftraggeber nie unter den Nennwert, auch wenn die inflationsbereinigte Prinzipie theoretisch unter die ursprüngliche Investition sinkt.

Inflationsindexierte Anleihen bieten auch souveränen Ländern Vorteile.Mit herkömmlichen Anleihen zahlen Emittenten höhere Zinsen, als sie erwarten, wenn die Inflationsniveau unter dem vorhergesagten Niveau sinkt.Beispielsweise zahlt eine drei Prozent nominelle Anleihe mit vorhergesagtem Vier-Prozent-Inflation einen festen Realzins von sieben Prozent.Wenn die Inflation auf einem tatsächlichen Niveau von zwei Prozent läuft, zahlt der Emittent zwei Prozent mehr, als er ansonsten zahlen müsste, um die nominale Rendite aufrechtzuerhalten.Wenn die Regierungen inflationsindexierte Anleihen anbieten, entspricht der reale Zinssatz immer dem Nennsatz.

Anleger akzeptieren im Allgemeinen niedrigere angegebene Zinssätze für inflationsindexierte Anleihen als für herkömmliche Anleihen im Austausch gegen die Beseitigung des Inflationsrisikos.Die Zinsen in der Wirtschaft bleiben folglich niedrig.Niedrige Zinssätze fördern Investitionen, Forschung, Entwicklung und Verbraucherausgaben.Sie senken auch die Kosten für die Wartung der Bundesschuld.