Vad är inflationsindexerade obligationer?
En inflationsindexerad obligation, som en traditionell obligation, betalar ut ränta med förinställda intervall och returnerar den ursprungliga investeringen när obligationen förfaller.Till skillnad från en konventionell obligation kopplar emellertid en inflationsindexerad obligation sitt kassaflöde till faktiska inflationsnivåer så att den verkliga avkastningen matchar obligationens nominella ränta.På detta sätt avstår både investerare och emittenter riskerna för fluktuerande inflationsnivåer i framtiden.Många industrialiserade länder, som Storbritannien och Frankrike, erbjuder inflationsindexerade obligationer för att betala för sina skulder.Inflationen utgör ett större hot, genom gradvis erosion av rektor, för en långsiktig obligation i motsats till en kortvarig investering, vilket gör inflationsindexerade obligationer till ett attraktivt alternativ i inflationstider för långsiktiga investeringar.
Till exempel, en tioårs $ 100 USD (USD) konventionell obligation med en nominell avkastning på tre procent och en förutsagd tre procent inflation betalar en realhastighet på sju procent.Om den faktiska inflationsnivån når fem procent kommer investeraren endast att få två procent per år på sin investering.Dessutom förlorar han pengar om inflationstakten fördubblas till åtta procent.Med en inflationsindexerad obligation, å andra sidan, justeras den verkliga avkastningsgraden till åtta procent för att säkerställa den nominella avkastningsgraden på tre procent.Även med åtta procent inflation garanterar inflationsbindningen bindningen den tre procentuella avkastningen.
Förenta staterna Treasury utfärdar anteckningar eller obligationer som kallas Treasury Inflation Protected Securities (TIPS).Med en TIPS-obligation justeras rektor själv regelbundet för att skydda den från inflationsrelaterad erosion.Till exempel kommer rektor för en amerikansk TIPS-obligation på $ 10.000 USD med en nominell avkastning på fyra procent och en årlig inflationstal på tre procent att justeras vid det första halvåriga betalningsdatumet till 10 150 USD, med den uppåt justeringen av hälften av hälften avden årliga inflationsprocenten.Räntan kommer då att vara fyra procent av den inflationsjusterade rektor, 406 USD.Dessutom faller rektor aldrig under nominellt värde, även om den inflationsjusterade huvudsakliga teoretiskt doppar under den ursprungliga investeringen.
Inflationsindexerade obligationer ger också fördelar för suveräna länder.Med traditionella obligationer betalar emittenter högre ränta än de förväntar sig att betala när inflationsnivåerna sjunker under den förutsagda nivån.Till exempel betalar en nominell bindning med tre procent med förutspådd fyra procent inflation en fast realhastighet på sju procent.Om inflationen löper på en faktisk nivå på två procent betalar emittenten två procent mer än han annars skulle behöva betala för att upprätthålla den nominella avkastningen.När regeringar erbjuder inflationsindexerade obligationer är den verkliga räntan alltid lika med den nominella räntan.
Investerare accepterar i allmänhet lägre angivna räntor för inflationsindexerade obligationer än för konventionella obligationer i utbyte mot eliminering av inflationsrisken.Räntesatserna i ekonomin förblir följaktligen låga.Låga räntor stimulerar investeringar, forskning, utveckling och konsumentutgifter.De sänker också kostnaden för att betjäna den federala skulden.