Wat zijn inflatie-geïndexeerde obligaties?

Een inflatie-geïndexeerde obligatie, zoals een traditionele obligatie, betaalt rente met vooraf ingestelde intervallen en rendt de oorspronkelijke investering terug zodra de obligatie rijpt.In tegenstelling tot een conventionele obligatie, koppelt een inflatie-geïndexeerde obligatie echter zijn kasstroom aan de werkelijke inflatie, zodat het reële rendement overeenkomt met de nominale rentevoet van de obligatie.Op deze manier zien zowel beleggers als emittenten af van de risico's van het fluctueren van de inflatieniveaus in de toekomst.Veel geïndustrialiseerde landen, zoals het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk, bieden inflatie-geïndexeerde obligaties om hun schuld te betalen.Inflatie vormt een grotere bedreiging, door geleidelijke erosie van de hoofdsom, voor een langetermijnobligatie in tegenstelling tot een investering op korte termijn, waardoor door inflatie geïndexeerde obligaties een aantrekkelijke optie in de inflatoire tijden voor langetermijninvesteringen maken.

Bijvoorbeeld, een conventionele obligatie van tien jaar $ 100 US dollar (USD) met een nominaal rendement van drie procent en een voorspelde inflatie van drie procent betaalt een reëel tarief van zeven procent.Als het werkelijke inflatieniveau vijf procent bereikt, ontvangt de belegger slechts twee procent per jaar op zijn investering.Bovendien verliest hij geld als de inflatie verdubbelt tot acht procent.Met een inflatie-geïndexeerde obligatie past daarentegen het reële rendement aan tot acht procent om het nominale rendement van drie procent te verzekeren.Zelfs met acht procent inflatie garandeert de inflatie-gekoppelde binding het rendement van drie procent.

-Treasury -obligaties uitgeroepen die de treasury inflatie beveiligde effecten (tips).Met een tips-binding wordt de directeur zelf regelmatig aangepast om het te beschermen tegen inflatie-gerelateerde erosie.Bijvoorbeeld, de hoofdsom van een Amerikaanse obligatie van $ 10.000 USD met een nominaal rendement van vier procent en een jaarlijks inflatie van drie procent zal worden aangepast bij de eerste halfjaarlijkse betalingsdatum tot $ 10.150 USD, met de opwaartse aanpassing van de helft van van de helft vanhet jaarlijkse inflatiepercentage.De rente is dan vier procent van de op inflatie gecorrigeerde hoofdsom, $ 406 USD.Bovendien valt de opdrachtgever nooit onder de nominale waarde, zelfs als de op inflatie gecorrigeerde hoofdsom theoretisch onder de oorspronkelijke investering daalt. Inflatie-geïndexeerde obligaties bieden ook voordelen voor soevereine landen.Met traditionele obligaties betalen emittenten hogere hoeveelheden rente dan ze verwachten te betalen wanneer de inflatieniveaus onder het voorspelde niveau dalen.Een nominale obligatie van drie procent met voorspelde inflatie van vier procent betaalt bijvoorbeeld een vast reële tarief van zeven procent.Als de inflatie op een werkelijk niveau van twee procent loopt, betaalt de emittent twee procent meer dan hij anders zou moeten betalen om het nominale rendement te behouden.Wanneer overheden inflatie-geïndexeerde obligaties aanbieden, is het reële tarief altijd gelijk aan de nominale snelheid. Beleggers accepteren in het algemeen lagere aangegeven tarieven voor inflatie-geïndexeerde obligaties dan voor conventionele obligaties in ruil voor eliminatie van het inflatierisico.De rentetarieven in de economie blijven bijgevolg laag.Lage rentetarieven stimuleren investeringen, onderzoek, ontwikkeling en consumentenuitgaven.Ze verlagen ook de kosten van het onderhoud van de federale schuld.