Was ist Versicherung alm?

Versicherungsvermögensverwaltung (ALM) ist das Studium des Engagements eines Versicherungsunternehmens gegenüber einem Vermögens- und Haftungsrisiko, der Definition seiner Risikotoleranz und der finanziellen Ziele und der Planung der Maßnahmen, die er ergreifen sollte, um das Engagement zu begrenzen und diese Ziele zu erreichen.Lebenslebensversicherer sind angesichts der langfristigen Natur ihrer Verpflichtungen besonders dem Vermögens- und Haftungsfehlanpassung ausgesetzt.Um Risiken besser zu bewerten und zu verwalten, betrachten die Versicherer die Dauer der Vermögenswert und Haftung.Szenario -Tests und dynamische Finanzanalysen sind zwei Techniken,.Die häufigsten ALM -Risiken sind zwei Arten von Interessenrisiken.Das erste ist das Reinvestitionsrisiko, wenn Vermögenswerte investiert werden müssen, wenn die Zinssätze niedrig sind und das Vermögenswert hoch ist.Das zweite ist das Desinvestitionsrisiko, wenn Vermögenswerte verkauft werden müssen, wenn die Preise niedrig und die Zinssätze hoch sind.Das Verwalten anderer Risiken wie Währungsrisiko, Eigenkapitalrisiko und Souveränrisiko werden ebenfalls als Teil der Versicherungs -ALM -Strategie angesehen.Versicherung Alm verursacht.Lebensversicherungsprämien sind über 30 Jahre lang gesperrt, daher müssen die Versicherer Investitionen mit stabilen Erträgen für die Lebensdauer dieser Richtlinien finden.Wiederinvestitionsrisiken sind offensichtlich, da zukünftige Prämien auch dann investiert werden müssen, wenn ihre Rendite niedriger ist als die für die Abdeckung der heutige Preisgestaltung erforderliche Rate.Ebenso sind Versicherungsunternehmen dem Desinvestitionsrisiko ausgesetzt, wenn Vermögenswerte auch zu niedrigen Preisen verkauft werden müssen, um Ansprüche oder andere Ausgaben zu decken.Die Auswirkungen steigender Zinssätze können durch verlorene Gewinne aus suspendierten Richtlinien verstärkt werden, wenn Verbraucher nach lukrativeren Finanzinstrumenten suchenPreise.Positive Dauer bedeutet, dass Preis und Zinssätze umgekehrt proportional sind.Die Preissteigerung eines Vermögenswerts, wenn die Zinssätze sinken.Negative Dauer bedeutet, dass Preis und Zinssätze direkt proportional sind;Der Preis eines Vermögenswerts erhöht sich, wenn die Zinssätze steigen.Die Konvexität, die die Änderung der Dauer ist, wird auch zur Bewertung des Interessenrisikos verwendet.

Viele Risikomanagementstrategien werden angewendet, um das Interessenrisiko zu verringern, einschließlich Widmung und Impfung.Das Engagement besteht darin, dass Unternehmen die Cash -Zuflüsse aus ihren Vermögenswerten mit Bargeldabflüssen aus ihren Verbindlichkeiten entsprechen und sich von den Auswirkungen von Zinsänderungen isolieren.Obwohl das Engagement idealerweise das Engagement des Interessenrisikos verringert, ist es sehr schwierig, die Cashflows genau vorherzusagen.Die Immunisierung ist, wenn Unternehmen die Dauer und/oder die Konvexität ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entsprechen.Die Schwierigkeit der Immunisierung besteht darin, angemessene Kombinationen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu finden und zu verstehen, die den Solvenzanforderungen der Branche entsprechen.

Nicht-Leben-Versicherungsunternehmen befassen sich in der Regel auf die Auswirkungen von ALM-Risiken auf Unternehmensebene und analysieren ihre finanzielle Stabilität als Ganzes, anstatt bestimmte Ressourcen für Versicherungen zu widmen.Sie verwenden dynamische Finanzanalysen (DFA), was ein Ansatz ist, der Tausende zufälliger Szenarien des Unternehmens simuliert.Dies ist eine Verbesserung gegenüber dem deterministischen Ansatz, der als Szenario -Tests bezeichnet wird, die normalerweise in der Lebensversicherung verwendet werden, die auf die Fähigkeiten und Erfahrung des Versicherungsmanagementteams beruht, um die besten, schlechtesten und wahrscheinlichsten Szenarien auszuwählen.