보험 ALM이란 무엇입니까?

ALM (Insurance Asset Liability Management)은 보험 회사의 자산 및 책임 위험에 대한 노출을 공부하는 과정으로, 위험 허용량과 재무 목표를 정의하고 목표에 도달하면서 노출을 제한하기 위해 필요한 조치를 계획하는 과정입니다.생명 보험사는 특히 교전의 장기적인 성격을 감안할 때 자산 및 책임 불일치에 노출됩니다.위험을 더 잘 평가하고 관리하기 위해 보험사는 자산 및 책임 기간을 살펴 봅니다.시나리오 테스트 및 동적 재무 분석은 보험 ALM에 사용되는 두 가지 기술입니다..가장 일반적인 ALM 위험은 두 가지 유형의이자 위험입니다.첫 번째는 재투자 위험입니다. 금리가 낮고 자산 수준이 높을 때 자산이 투자 해야하는 경우.두 번째는 가격이 낮고 금리가 높을 때 자산을 판매해야 할 때 투자 위험입니다.통화 위험, 주식 위험 및 주권 위험과 같은 기타 위험 관리 보험 ALM 전략의 일부로 간주됩니다.보험 ALM 발생.생명 보험료는 30 년 동안 잠겨 있으므로 보험사는 이러한 정책의 수명에 대한 안정적인 수익률을 가진 투자를 찾아야합니다.수익률이 현재의 가격을 충당하는 데 필요한 비율보다 낮더라도 향후 보험료를 투자해야하기 때문에 재투자 위험은 분명합니다.마찬가지로, 보험 회사는 청구 또는 기타 비용을 충당하기 위해 자산을 저렴한 가격으로 판매해야 할 때 투자 위험에 노출됩니다.소비자가 더 유리한 금융 상품을 검색함에 따라 정지 정책으로 인한 이익 손실로 인해 금리 상승의 영향이 악화 될 수 있습니다.요율.긍정적 인 기간은 가격과 금리가 반비례한다는 것을 의미합니다.금리가 하락하면 자산의 가격이 상승합니다.마이너스 기간은 가격과 금리가 직접 비례한다는 것을 의미합니다.이자율이 상승하면 자산의 가격이 상승합니다.기간의 변화율 인 볼록 성도이자 위험을 평가하는 데 사용됩니다.헌신은 회사가 자산의 현금 유입을 부채로 인한 현금 유출로 현금 유입을 일치시켜 이자율 변동의 영향으로부터 자신을 단열시킬 때입니다.헌신은 이상적으로이자 위험에 대한 노출을 줄이지 만 현금 흐름을 정확하게 예측하는 것은 매우 어렵습니다.예방 접종은 회사가 자산 및 부채의 지속 시간 및/또는 볼록 성과 일치 할 때입니다.예방 접종의 어려움은 업계의 지층 요구 사항을 준수하는 자산과 부채의 적절한 조합을 찾고 이해하는 것입니다.

비 생명 보험 회사는 일반적으로 Enterprise 수준에서 ALM 위험의 영향을 해결하여 특정 자원을 보험 ALM에 헌신하는 대신 전체 재무 안정성을 분석합니다.동적 재무 분석 (DFA)을 사용하는데, 이는 회사 수입의 수천 가지 임의의 시나리오를 시뮬레이션하는 접근법입니다.이는 생명 보험에 일반적으로 사용되는 시나리오 테스트 (시나리오 테스트)라는 결정 론적 접근 방식의 개선으로, 보험 관리 팀의 기술과 경험에 의존하여 최고, 최악의 및 가능성이 가장 높은 시나리오를 선택합니다.