Πώς αξιολογώ την απόδοση των αποθεμάτων;

Η αξιολόγηση της απόδοσης των αποθεμάτων είναι ένα πιο περίπλοκο ζήτημα από την απλή παρακολούθηση του εάν η τιμή ενός αποθέματος έχει αυξηθεί ή μειωθεί με την πάροδο του χρόνου.Οι επενδυτές πρέπει να θέσουν την απόδοση στο πλαίσιο, όπως λαμβάνοντας υπόψη το χρόνο, τις συνολικές επιδόσεις της αγοράς και την απόδοση του τομέα της βιομηχανίας.Εκτός από την εξέταση της τιμής, οι επενδυτές μπορούν να θεωρούν τη μεταβλητότητα και την απόδοση ως σημαντικούς παράγοντες.

Ένα σημαντικό κλειδί για την αξιολόγηση της απόδοσης των αποθεμάτων είναι να αναζητήσουν το πλαίσιο.Για παράδειγμα, η επιλογή μιας χρονικής περιόδου αξιολόγησης είναι σημαντική.Εάν η χρονική περίοδος είναι πολύ σύντομη, ο επενδυτής μπορεί να αποδώσει ένα δυσανάλογο επίπεδο σπουδαιότητας για τα αποτελέσματα.Εάν η χρονική περίοδος είναι πολύ μεγάλη, τα αποτελέσματα μπορεί να είναι το αποτέλεσμα των παραγόντων που δεν είναι πλέον σχετικοί.Είναι επίσης σημαντικό να ληφθούν υπόψη οι αλλαγές στην αξία των αποθεμάτων αναλογικά, και όχι απλά η ακατέργαστη αύξηση ή η μείωση.

Απλά εξετάζοντας την κίνηση στην τιμή ενός αποθέματος θα είναι συνήθως ανεπαρκής.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η τιμή μπορεί να έχει κινηθεί σε μεγάλο βαθμό λόγω των συνολικών κινήσεων της αγοράς.Για παράδειγμα, μπορεί να έχει πηδήξει κατά τη διάρκεια μιας έκρηξης της χρηματιστηριακής αγοράς ή να υποχωρήσει κατά τη διάρκεια μιας συντριβής της αγοράς.Επομένως, έχει νόημα να συγκρίνουμε ένα απόθεμα με την απόδοση μιας συνολικής αγοράς κατά τη διάρκεια της περιόδου.Αυτό μπορεί είτε να γίνει σε σύγκριση με τα αρχεία της αγοράς, είτε εξετάζοντας την απόδοση των προϊόντων που συνδέονται με το δείκτη, όπως τα κεφάλαια Tracker.Αντί να συγκρίνει απλώς την απόδοση ενός αποθέματος παράλληλα με εκείνη μιας αγοράς, ένας επενδυτής θα μπορούσε να το συγκρίνει με άλλα αποθέματα στον ίδιο τομέα.Αυτό θα δώσει μια καλύτερη εικόνα για τη δύναμη του μεμονωμένου αποθέματος.Για παράδειγμα, η κακή δημοσιότητα σχετικά με τον διαβήτη θα μπορούσε να σημαίνει ότι όλα τα αποθέματα της εταιρείας σόδα πέφτουν, αλλά μια πιο προσεκτική εξέταση μπορεί να δείξει ότι ένα απόθεμα μιας εταιρείας μειώθηκε κατά πολύ χαμηλότερο περιθώριο από άλλους.Αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι θεμελιωδώς ισχυρότερη και τα αποθέματά της μπορεί να είναι πιο ανθεκτικά στις διαταραχές της αγοράς.

Ένα άλλο ζήτημα για να εξεταστεί η απόδοση των αποθεμάτων είναι η μεταβλητότητα.Αυτό είναι ένα μέτρο για το πόσο ευρέως η τιμή της μετοχής έχει ποικίλει εμπρός και πίσω.Αυτό μπορεί να παρέχει μια σαφέστερη διορατικότητα από την απλή σύγκριση δύο σημείων στο χρόνο.Ένα ιδιαίτερα ασταθές απόθεμα μπορεί να φαίνεται ότι έχει επιδεινωθεί καλύτερα με μια τέτοια σύγκριση χρονικής περιόδου, αλλά η αστάθεια θα μπορούσε να σημαίνει ότι είναι μια πιο επικίνδυνη επένδυση.

Η απόδοση των αποθεμάτων δεν αφορά εξ ολοκλήρου τις τιμές, καθώς τα αποθέματα μπορούν να κάνουν τα χρήματα των επενδυτών ακόμη και πριν είναιπωληθεί.Αυτό οφείλεται σε εταιρείες που εκδίδουν μερίσματα, συνήθως μία ή δύο φορές το χρόνο, στους επενδυτές.Ο λόγος της ετήσιας πληρωμής μερίσματος στην τιμή των μετοχών παρατίθεται ως απόδοση.Αυτό θα είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον για τους λεγόμενους επενδυτές αξίας, οι οποίοι στοχεύουν κυρίως στη διατήρηση των αποθεμάτων για να κερδίσουν χρήματα με αυτόν τον τρόπο.