Τι είναι τα χρηματικά κεφάλαια;

Τα κεφάλαια ανταλλαγής είναι κεφάλαια μετοχών που επιτρέπουν στους μεμονωμένους επενδυτές να ανταλλάσσουν την κυριότητα ενός μεμονωμένου μετοχικού κεφαλαίου για μονάδες στο Ταμείο Ανταλλαγής με αμοιβαία συμφωνηθείσα συναλλαγματική ισοτιμία.Η φύση ανταλλαγής της συναλλαγής σημαίνει ότι τα χρηματικά κεφάλαια είναι επίσης γνωστά ως ταμεία ανταλλαγής.Επιτρέπουν στους μεμονωμένους επενδυτές να αυξήσουν τη διαφοροποίηση των επενδύσεών τους με φορολογικό τρόπο, δεδομένου ότι η φορολογική υποχρέωση κεφαλαιουχικών κερδών του μεμονωμένου επενδυτή αναβάλλεται αποτελεσματικά.

Αντικατοπτρίζοντας τον πρωταρχικό σκοπό τους, τα ανταλλαγή κεφαλαίων διατίθενται συνήθως στους επενδυτές ως λύση για τον συμπυκνωμένο πλούτο.Μερικές φορές μπερδεύονται λανθασμένα με τα χρηματικά κεφάλαια.Αλλά τα δύο προϊόντα είναι αρκετά διαφορετικά επενδυτικά οχήματα.Ένα σημαντικό σημείο διαφοράς είναι ότι τα χρηματικά κεφάλαια δεν είναι εισηγμένα σε επίσημη ανταλλαγή και επομένως δεν μπορούν να διαπραγματευθούν δημόσια.

Το απόθεμα που ανταλλάσσεται σε ένα ταμείο ανταλλαγής δεν είναι πώληση για φορολογικούς σκοπούς και ως εκ τούτου δεν αποτελεί φορολογητέο γεγονός.Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να αναβάλει την πληρωμή οποιουδήποτε φόρου κεφαλαιουχικών κερδών έως ότου ο επενδυτής πωλεί τις μονάδες στο Ταμείο Ανταλλαγής.Σε αυτό το σημείο, ο φόρος θα καταβληθεί από τον επενδυτή σχετικά με τη διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης των μονάδων και του αρχικού κόστους των μετοχών που άλλαξαν στο Ταμείο Ανταλλαγής.Έχουν υπάρξει για σχεδόν 50 χρόνια, αλλά αυξήθηκαν σημαντικά σε αριθμό και αξία στα τέλη της δεκαετίας του 1990.Αυτό ήταν το τέλος της τεχνολογικής έκρηξης, όταν πολλά άτομα συγκέντρωσαν σημαντικό απόθεμα σε έναν μόνο ή περιορισμένο αριθμό εταιρειών τεχνολογίας.

Οι χρηματιστηριακές κεφαλαίες μπορεί να είναι είτε ιδιωτικά είτε δημόσια.Τα ιδιωτικά χρηματικά κεφάλαια διαθέτουν ιδιωτικές, μη καταχωρημένες εταιρείες, ενώ τα δημόσια χρηματιστήρια διαθέτουν δημόσια μετοχές.Υπάρχουν αρκετοί μεγάλοι φορείς εκμετάλλευσης που παρέχουν έναν ή τον άλλο τύπο του ταμείου.Επιπλέον, υπάρχουν πολλά μικρά χρηματικά κεφάλαια που σχηματίζονται από πολλά άτομα, καθένα από τα οποία έχει το ίδιο ζήτημα με τη μορφή πλούτου που επικεντρώνεται σε ένα ή μερικά, μεγάλα αποθέματα.Συλλογικά διαμορφώνουν μια περιορισμένη εταιρική σχέση, ανταλλάσσουν ορισμένα από τα αποθέματά τους στο ταμείο σε αντάλλαγμα για μονάδες στο ταμείο.

Ταμεία ανταλλαγής μπορεί επίσης να επιτρέψει στα άτομα να ελαφρύνουν την κατοχή ενός μεμονωμένου αποθέματος χωρίς να παραβιάζουν τους περιορισμούς κλειδώματος.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα αποθέματα που κατέχουν ένα ταμείο ανταλλαγής είναι απίθανο να πωληθούν πριν από επτά χρόνια.Για να ελαχιστοποιηθεί η φορολογική υποχρέωση κεφαλαιουχικών κερδών, ένα ταμείο ανταλλαγής πρέπει να διατηρεί την κυριότητα των μετοχών της για τουλάχιστον επτά χρόνια.